浅谈港口建设项目投资风险

摘要：港口建设项目投资规模大、投资回收期长、投资成本高等特点使得港口建设项目投资具有较大风险。正确认识港口建设项目的投资风险的特征，对于建立和完善风向控制和管理机制，减少风险损失具有重要意思。在分析港口建设项目投资风险的基础上对风险进行防范与控制时，要认清风险的规律，在化解风险的同时利用风险的正面作用，提高投资成功的概率及收益率。
关键词：港口建设投资风险风险识别风险管理
0引言
港口建设项目投资风险是指在港口建设项目投资中，由于自然条件、技术、经济和政策等方面的不确定因素共同作用所导致的不利影响产生的潜在性和可能性。本文主要是在介绍港口建设项目投资风险的特征及产生原因的基础上，重点对港口建设项目的投资现在风险进行分析，结合港口建设投资风险的特点，对各种常见的风险评价方法进行基础分析比较。
1 港口建设项目投资风险识别
影响港口建设项目的风险因素很多，关系也很复杂，且各因素所引起后果的严重程度也各不相同。在进行投资决策时，完全不考虑这些风险因素或是忽略了其中的某些主要因素，都会导致决策的失误，但如果对每一个风险因素都考虑的话，则又会使问题极其复杂，这也是不恰当的。因此在进行港口建设项目投资风险评价与防范前，非常有必要先对存在的风险进行识别，找出各风险因素的规律及联系，在众多的风险因素中抓住主要因素。
  从投资管理的角度看，港口建设项目投资风险可以分为自然风险、社会风险、政治风险、政策法规风险、市场风险、融资风险、技术风险、管理风险。
1.1自然风险
港口建设项目的自然风险指的是由于地震、风暴、特殊的地址条件、恶劣的气候、恶劣的现场条件、周边存在的对项目的干扰源、不良的运输条件等自然环境因素给港口建设项目投资带来的投资受益损失的可能性和不确定性。
1.2社会风险
社会风险是指港口所在地的风俗习惯、文化、教育、秩序等因素给港口建设项目投资带来的风险。
1.3政治风险
良好的政治环境、稳定的政治制度、安定团结的政治局面、没有严重的民族纠纷等，这些都是港口投资建设和营运得以顺利进行的基本政治条件。如果政治不稳定，国家政局动荡不安，港口建设项目投资活动就难以进行，已投入的营运资金也难以取得预期的收益。
1.4政策法规风险
政策法规风险是指由于政策法规的不健全、潜在的变化、执行的不规范等给港口建设项目投资带来的各种不同形式的经济损失。
1.5市场风险
   任何市场的供给和需求都和动态和不确定的，这就决定了投资收益的不确定性。对港口建设项目投资市场风险的分析应从需求和供给两方面着手。从需求角度看，运输市场的总体需求主要是由经济环境所决定的，而港口的需求主要来源于国际贸易以及港口腹地；从供给的角度看，运输市场除了船舶运输之外，还有航空运输、铁路运输、公路运输等多种运输方式。
1.6融资风险
港口项目一般建设规模大、建设周期以及投资回收期长，仅仅靠政府拨款或企业自有资金远远满足不了需求，需要进行大规模的融资。因此，港口建设项目投资要受到资金供给、银行贷款政策、利率以及汇率等4个方面影响。
1.7技术风险
是指在港口项目从开发建设到运营的寿命过程中，由于技术上的不足或技术方案的缺陷给项目所带来的损失。主要来源于工程设计方案、设计变动和计算失误、设备故障损坏等。
1.8管理风险
是指港口建设项目的内部经营活动管理不善给项目带来的潜在的不利影响。主要来源于财务管理不善、营运管理不善和人员管理不善。
2港口建设项目投资风险评价方法
在港口建设项目投资风险管理实践中，常用的风险评价方法有三类：定性评价法、定量评价法、定性和定量相结合的综合评价法。
2.1定性评价法
主要是依靠评价人员的经验和逻辑判断能力对风险因素进行分析，并对风险大小及危害程度做出评价。可以采用的方法有头脑风暴法、德尔斐法、故障树分析法、暮景分析法、筛选-监测-诊断技术等。其优势在于不受统计数据的限制，可以充分发挥人的智慧和经验的作用，避免和减少因统计数据不足或不精确而产生的片面性和局限性。但评价中随机因素影响较多，评价结果容易受到评价人员主观意识和经验、知识的局限的影响，易带有个人偏见和片面性。
2.2定量评价法
主要是通过模型试验、样机试验获得的信息或其他统计数据作为依据，根据评价指标体系建立数学模型，用数学手段和计算机求得评价结果，并用数量表示出来。这种方法完全以客观定量数据为依据，并以科学的计算方法进行评价，消除了许多不确定因素、个人主观意识和经验的片面性影响，科学性和可靠性较强，特别是计算机的应用，为定量评价提供了有效的工具，大大提高了定量评价的可行性和时效性。但是在评价内容和表现情况比较复杂的情况下，有些评价内容很难用确切的数据来表示。常用的评价方法有敏感性分析法、概率分析法、蒙特卡洛分析法、影响图法等。
2.3综合评价法
正因为前两种方法都有着各自的一些缺陷，故而我们可以将它们结合起来。既利
用一定程序和方法对风险因素进行分析，又利用一定的数学模型对风险相关的数据
进行计算，最终得出既包含数字描述又包括文字评价的结果，即定性和定量相结合
的综合评价方法。相对前两种方法，这种方法实用性、系统性更强，但也意味着使用起
来会比较复杂。通常可采用的方法有层析分析法、模糊综合评价法、灰色综合评价
法、人工神经网络评价法等。
3结语
由此可见，在港口建设项目投资风险分析中，首先先对投资风险进行识别，然后选择合适的评价方法进行评价。一方面，投资风险分析可以作为投资者进行投资决策的依据，避免盲目投资带来的损失，造成资源的浪费；另一方面投资风险管理还可以使投资者发现项目潜在的风险，在投资、建设、运营过程中针对这些风险采取相应的防范与管理措施，降低可能造成的损失。
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