高级统计师论文之企业发展中现金流量方面存在的问题

　　高级统计师论文发表期刊推荐《中国工商管理研究》1992年创刊，是经国家新闻出版总署批准，由国家工商行政管理总局主管，中国工商行政管理学会主办的面向国内外公开发行的社科类理论刊物。
　　企业保持足够的现金余额,对于降低或避免经营风险和财务风险是十分必须的.同时,现金又是一种非盈利性资产,持有量过多,势必造成现金管理成本的上升,也会降低资金的获利能力.企业积累资金少,影响企业发展.分配现金股利过多,影响债权人的利益.投资者预期报酬没有实现,企业声誉下降,进一步影响企业以后资金的筹集.因此,如何在现金的流动性和收益性之间做出合理的选择,是我们企业现金管理的基本目标

　　当前,银行信贷紧缩,不少企业普遍感到资金紧张,而现金是企业流动性和支付能力最强的资金,是满足企业日常经营支付、偿还到期债务本息、履行纳税义务的重要保证.管理好现金,是企业盘活资金,解决资金紧张的有效途径之一.企业的现金流量已经成为评价企业信誉、企业发展潜力和企业价值评估的重要指标.在很多地方,银行开始把企业现金流量情况作为是否给企业提供信贷的重要依据,有的甚至把企业未来的现金流量作为还款的担保.可见,加强现金管理也是保持企业可持续发展的必然要求

　　一、企业资金短缺受内外部因素的影响,常见的资金短缺原因分析

　　1.对资金运动规律的认识和运用不足.企业各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性,相继地通过各自的循环,而每一种形态又都必须依次通过循环的各阶段,资金任何一部分循环的某一个阶段发生停顿,都会使整个资金循环发生障碍.资金短缺,其原因之一就是没有按此规律把资金合理地配置于经营活动、投资活动、筹资活动.要保证资金周转顺利进行,就要求资金收支在数量上和时间上协调平衡.资金收支平衡,归根到底取决于购产销活动的平衡.但现实是:盲目采购造成资金支出超过生产需要和财力可能.生产阶段不采用新技术,不改进生产工艺,没有搞好劳动组织,原材料浪费,能耗高.不以市场为导向去及时更新产品,调整产品结构,加之市场营销不力,难以实现资金收支平衡.资金支出不与相应的收入匹配,造成资金使用不合理

　　2.缺乏应有的资金管理意识.无资金时间价值观念,不注重对现金流量的分析.企业拨付所属资金无偿使用,流动资金占用过多,固定资产利用率低,材料采购多多益善,产品不适销对路,资金周转缓慢.分析投资项目,对不同时间的收支同等看待.在经营活动、筹资活动、投资活动的现金流量是企业实际可运作的现金流量,它是企业筹资、用资的关键,但企业很少对现金流入、流出进行预测,因而造成大量的胡子工程和投产后因无流动资金而停产的项目,或流动资金不足,不能维持正常生产经营活动,使企业陷入困境

　　3.没有合理预测资金需要量及资金的投放时间.资金需要量预测不准,又不能及时筹集,导致资金紧张.其主因是在预测时,方法不科学,没有把全年资金需量纳入预测范围;不注意预测产品生产规模和销售趋势;不注意预测不同时点的资金需要量;投资活动中,项目论证不充分,扩大投资规模,增大了资金需要量;不注意债务偿还期限,到偿还期时才发现没此预算支出;资金投放时间预测不准,易造成资金短缺

　　二、对策

　　1.正确理解现金流量与财务风险的关系.现代理财学的一个重要理论就是资产的内在价值是其未来现金流量的现值.人们在管理企业、进行战略决策时越来越关注企业的现金流量及其所包含的内在信息.现金流量的不确定性为财务风险埋下了隐患.同时,现金流量信息为企业进行财务风险监控提供了可靠的依据.财务活动的起点是资金的垫支,终点是得到价值增加的货币,财务活动是为了获得增量货币而垫支货币的活动,在本金垫支时就已自然而然地埋下了财务风险的种子,即存在无法收回本金的风险或是无法获得本金增值的风险.因此,企业的财务风险蕴藏在资金运动的全过程,可以说,企业的财务风险就是资金运动过程中的风险.与此相对应的是,现金流量为发现企业经营活动存在的风险,企业发展中潜在的投资风险和企业的筹资风险提供了有用的信息.一方面,企业经营活动、筹资活动和投资活动的运行状况都可以通过现金流动的质量,如现金流量的金额、流度及其稳定性等全面及时地反映出来.通过现金流量分析,为企业提供一定时期的现金流入量和现金流出量资料,企业决策者可以从中得到直接的现金来源和现金运用的具体情况,以及资金余缺信息,及时地进行资金调度和风险防范.另一方面,现金流量的确认以收付实现制而非权责发生制为基础,其反映的信息是企业真实的现金流入与现金流出,这避免了由于权责发生制下存在多种资产、负债的确认与计量方法,而使对同一会计事项产生出多种不同会计信息的可能,便于企业进行纵向和横向的比较、分析,为企业合理组织现金调度,控制财务风险,进行相关预测、决策提供了可靠的依据.此外,在企业的运营过程中,现金流动作为企业资金运动的动态表现,可以综合反映企业生产经营的主要流程(供、产、销)和主要方面(筹资、融资、投资,成本、费用发生、利润分配等)的全貌.可见,现金流量是企业识别财务风险的依据.总之,在企业经营全过程中,财务风险监测与现金流量控制是相互渗透、相辅相承的.在企业的整个生命周期里,现金流量与财务风险是相互关联的,两者的最终目标都是实现企业的战略目标--企业价值最大化,从而使企业在激烈的市场竞争中不断发展

　　2.树立现代企业的资金管理意识,探索新的资金管理机制.增强对资金运动规律的认识.企业应增强对资金运动规律的认识,并运用规律,合理配置资金,保证资金周转畅通无阻,做到购产销平衡,按资金支出的性质和用途,合理分配经营活动、投资活动、筹资活动所需资金

　　树立资金时间价值观念,增强现金流量意识.进行项目投资时必须考虑资金的时间价值,在确保项目质量的前提下,尽快投产,收回资金.加速资金周转,促进资金节约.合理利用对方信用政策中的期限政策,获取其他企业的产品和原料,在进出口贸易中,可利用卖方信贷和买方信贷筹措资金.树立现金流量观念,可根据企业不同情况编制现金流量计划,以及短期、长期现金流量预测;进行项目投资时,科学预测项目现金流入量,避免投资失误;预测偿还长、短期债务现金需要量

　　3.扩大企业筹资渠道,灵活运用不同的筹资方式.企业应优化资金筹措结构,科学预测资金需要量,拓宽筹资渠道,合理选择筹资方式.无论选择哪种筹资渠道,都应讲诚信,依法保障出资者的合法权益,减少再筹资困难.科学地选择筹资方式和进行筹资组合,保持适当的自有资金与负债资金比例

　　筹集资金中应着重关注对资金成本及筹资风险的认识,正确运用负债经营.企业对各种筹资方式对资金成本和财务风险影响应考虑充分,选择最佳筹资方式、组合,同时做到一个合理的长、短期债务结构,分散偿还时间,缓解资金短缺压力

　　4.提高资金的运作效率,保持现金流量的平稳流动.对于某一具体的经营业务而言,流速指从支付现金到收回现金所需时间的长短.对整个企业而言,流速指资本投入到回收的速度.流速制约着企业的资金周转速度及占用资金的水平.一项支出流出后若能在较短时间内收回,意味着这笔资金在一定时期内可多次参与企业的资金循环,资金利用效率较高.反之,若从流出到回收的时间较长,企业必然需要用更多的资金参与资金循环,以保证资金的顺利周转,由此生产经营过程中资金的占用量就越大,企业的偿债能力、支付能力等会受到影响.这就要求企业一方面要事先安排好现金,充分运用财务管理和财务调控手段,提高企业资金的运作效率,减少资金占用,加速资金流转.另一方面要合理调度货币资金,妥善安排货币资金的收支活动,防止过多的消费性支出和非生产投资;合理制定税后利润分配政策,使有限的资金用于扩大再生产和促进企业发展;认真监督管理好资本金,防止资产流失浪费,保证资本金的保值与增值

　　5.合理资金运用结构,不盲目投资,不盲目扩张.大部分企业资金分配比例失衡,把过多的资金用于长期项目,致使流动资金补偿不足.另外,流动资金内部各项目之间的分配也不合理,致使资金使用效率低下.资金占用结构不合理,使资金积压与资金短缺并存,再加之盲目投资、扩张,增加了经营风险

　　这就要求企业控制资金投放过程中,首先,应建立为控制财务风险,避免资金分散浪费,资金收支高度统一管理,统一结算的制度.所属企业资金不足为其补充资金实行有偿使用,分割财务费用.制定科学的成本费用定额,使企业编制的资金支出预算对成本费用的考核和生产经营中的一切重大决策都要有依据,不允许出现资金预算支出高估冒算,资金占用过多的现象.避免生产经营和市场营销中的重大决策失误,造成巨大浪费.其次,管理者要充分意识到成本费用指标在降低资金消耗方面的作用,注意进行成本费用的控制.最后是企业采用新技术,改进工艺流程,搞好劳动组织,严禁材料浪费,能耗高

　　根据市场动态制定并实施正确的营销策略去占领市场,根据自身经营情况制定合适的销售政策和收回货款的信用政策.在收销售货款的日常管理工作中,注意调查客户信用状况,建立客户信用台账,对客户及时进行账龄分析.在资金收入环节,确保商品既要有一定市场占有率,又要及时收回货款.及时处理积压商品,减少资金占用.合理确定分配规模和分配方式,以使企业利益最大

　　总之,企业保持足够的现金余额,对于降低或避免经营风险和财务风险是十分必须的.同时,现金又是一种非盈利性资产,持有量过多,势必造成现金管理成本的上升,也会降低资金的获利能力.企业积累资金少,影响企业发展.分配现金股利过多,影响债权人的利益.投资者预期报酬没有实现,企业声誉下降,进一步影响企业以后资金的筹集.因此,如何在现金的流动性和收益性之间做出合理的选择,是我们企业现金管理的基本目标

　　在企业的生存和发展过程中,现金流转情况一直都处于一个十分重要的地位.现金充裕的话,企业就可以及时地偿还债务、支付股利、支付薪酬,并为企业的日常需求和扩张购入所需的原材料和固定资产.一个企业亏损了并不可怕,只要其手头上有足够的现金流,它就能够帮助企业度过难关.反之,企业即使盈利,但都是无法兑现的应收账款,那么企业拿什么来维持日常的经营呢?现金流的短缺轻则影响到一个企业的正常经营,重则危及到企业的生存.因此准确预测现金流量,为财务管理和战略策划提供正确的现金流量信息,是企业资金管理的重中之重

　　企业健康的现金流量应该能够满足企业资金循环与周转的需要.企业控制现金流量应从以下几方面着手:首先,当然是保证充足的现金流量来满足营运需求.其次,是要保证高效率的现金流量,即企业通过增加现金流入和控制现金流出来取得维持日常经营和扩张所需的资金.再次,是要降低现金流动过程中的风险,任何可能导致企业产生经济损失,影响企业发展的风险都应当及时的规避和控制.最后,就是要合理规划企业现有的资金,进行有效的管理和投资,替企业创造更高的价值.