经济师职称论文发表当前中国保险消费外部性研究

　　内容摘要：本文以经济外部性的视角，研究社会消费与收入水平、居民财富、保险消费的联动关系，运用VAR模型对1980-2010年间全国层面的年度时序数据进行实证分析，显示社会消费与储蓄存款、国民收入、保险消费之间存在长期稳定的关系，保险消费能有效地推动社会总消费支出的增长和提升储蓄向投资转化的效率，从而对我国经济持续增长起到明显促进作用，保险消费的外部性效应正日益显现。

　　关键词：经济师职称论文发表,保险消费,外部性,社会总消费支出,VAR模型

　　问题的提出

　　十八大以来，中国加快经济转型与产业结构调整步伐，在《十八大报告》中强调：“要牢牢把握扩大内需这一战略基点，加快建立扩大消费需求长效机制，释放居民消费潜力，保持投资合理增长，扩大国内市场规模”。与此相对应的是，截至2012年12月，我国居民金融机构个人存款余额已达41.6万亿，其中储蓄存款达40.4万亿，而当年社会消费品零售总额仅为21.0万亿，以年末大陆总人口为13.5亿人来计，人均储蓄存款余额已达3.0万元，这显示出中国消费内需市场潜力巨大，而启动关键在于消除人们对未来经济不确定性的担忧和降低国民的预防性储蓄动机，从而有效释放居民消费潜力、拉动内需扩张，这在当前“三驾马车”中的投资和出口面临困境的形式下，显得尤为迫切。在此背景下，本文基于预防性储蓄理论，从经济外部性的视角，通过构建VAR模型，实证分析保险消费与社会消费、国民收入、居民储蓄之间的联动关系，来探讨如何营造良好的消费环境、改善居民的消费预期、增强居民的消费能力、建立扩大消费需求的长效机制和促进消费结构升级，具有积极的现实意义。

　　模型构建

　　预防性储蓄理论最早可追溯到Fisher和Friedman的研究，20 世纪80年代末90年初，预防性储蓄理论获得极大发展。很多证据表明，储蓄的一个重要动机是用于预防未来可能出现的收入下降，预防性储蓄是指风险厌恶的消费者为预防未来不确定性所导致的消费水平下降而进行的储蓄。Leland(1968)首次对预防动机的储蓄模型进行了研究，认为人们进行储蓄不仅是为了平滑一生的消费，更重要的是为了应付未来不确定性事件带来的冲击，预防性储蓄主要为避免未来不确定收入将带来的消费影响。在现实中，预防性储蓄理论比较其他储蓄理论更符合经济社会现象的本质特征，因此成为近年来储蓄理论研究的中心。

　　预防性储蓄理论放弃了二次型消费效用假设，从而把预防性动机纳入分析要素，使不确定性成为消费函数的重要组成部分。对于消费效用最大化问题，假设消费者生命周期为T，Et是基于t期可获信息的条件期望，U是每一期的消费效用函数，开始做决策的时期为t期，该期获得确定性收入yt，给定的期初资产为At，t期以后各期的劳动收入是随机的，用yt+i表示，由于消费者的风险厌恶原因，效用函数是跨时可加和凹的(u``<0)，消费者的时间偏好率和随机真实利率分别是δt和rt，利率因子和时间偏好因子用 Rt∈(0，∞)和βt∈(0，∞)表示，ct为消费，则：

　　Et[U`(Ct+i)]=U`(Ct) i=1，…，T-1 (1)

　　当面临不确定性时，U```为正使得消费者产生更为理性和谨慎的消费行为来主动延迟消费，使消费效用实现最大化，导致当期的预防性储蓄增加。

　　消费者消费效用最优化方程如下所示：

　　(2)

　　st.At+1=Rt+1(At+yt-ct) (3)

　　引入价值函数如下：

　　(4)

　　其中wt=At+yt表示t期消费者能够用于消费的可自由支配财富值。

　　根据上述方程可推出跨时分配的欧拉方程：

　　(5)

　　基于CARA(常绝对谨慎系数的指数化效用函数)效用，可知：

　　(6)

　　其中γ为常绝对风险规避系数，则一阶导数为：

　　u`(c)=exp(-γc) (7)

　　代入式(4)，根据正态分布下：

　　(8)

　　其中x为随机变量，E(x)为均值，σ2x为方差，可得最优消费条件：

　　(9)

　　从而可得消费函数显式解，即消费水平如下：

　　(10)

　　可以看出，消费水平是财富、收入和不确定性的函数，当财富、收入给定时，不确定性越高即σ2越大时，消费水平越低，预防性储蓄水平越高。

　　保险消费实证分析

　　消费支出与收入、财富、保费之间是相互依赖、相互影响、相互作用的关系，而分析经济变量联合变动的方式之一就是根据这些变量的理论关系构造出一个结构模型。此处采用向量自回归(VAR)模型来研究上述变量之间的关系，为确保VAR模型的平稳和可靠，在建立VAR模型之前，先对数据进行单位根检验和协整检验以确定数据的平稳性与是否存在长期协整关系，在此基础上采用的主要研究方法包括协整分析、脉冲响应函数和方差分解等。首先通过协整分析研究各变量之间是否存在长期稳定的均衡关系，随后通过脉冲响应函数分析各变量对消费支出冲击的动态变化与影响，最后通过方差分解找出各影响因素对这种冲击变化的影响程度。在分析时对采用的数据进行自然对数处理，目的在于：一是有利于降低异方差，二是有利于计算各变量之间的弹性系数。

　　(一)ADF检验

　　由于时间序列数据通常是不平稳的，为了避免由于单位根问题而产生虚假回归，在做回归分析之前，首先进行平稳性检验，采用ADF方法，最优滞后阶数根据 AIC和SC准则共同确定，t检验采用MacKinnon单边临界值伴随概率，对各变量取自然对数，易见各序列有大体一致的趋势，如图1所示，并对选取的各个变量的自然对数值进行单位根检验，结果如表1所示。

　　可见：lngmsrt～I(2);lncxckt～I(2);lnshxft～I(2);lnbfsrt～I(2);上述二阶差分序列d(lngmsr，2)、d(lncxck，2)、d(lnshxf，2)、d(lnbfsr，2)均为平稳序列。　　(二)VAR模型滞后期选择

　　选择滞后期为3时，5个评价统计量的值如表2所示。

　　可见当滞后期为3时，LR、FPE、AIC、SC、HQ均取到最小值，因此，建立VAR(3)模型比较合理。

　　(三)VAR模型分析

　　取滞后3阶，可得：

　　(11)

　　上述模型结果与现实经济现象相吻合：社会消费品零售总额与滞后1期正相关系数达到0.64，表明消费拉动的短期效应明显，拉动效应会随时间递增而递减;居民收入的增加，会立即在消费市场上体现出来，且消费增加的幅度会超过当期收入增加的幅度，表明收入的增加会使人们产生期待心理，但在长期内会趋于理性，总体上人们会较快的根据收入的变化来作出相应的消费支出调整;当期储蓄存款的增加，一般是缘于当期收入的增长，因此它与消费支出正相关，但从中长期来看，会导致消费支出水平的降低，因此会随时间的递增而呈现出负相关效应;这些都与经典经济理论和日常现象完全符合。

　　上述模型较好地反映了保险消费的经济外溢效应：当期保险消费的增加，必然会对当期的其他消费支出产生一定的“挤出效应”，但由于保险是将未来的风险支出不确定性转移给了保险公司，从而保证了未来经济收入的稳定性。因此当期保险消费的增加，会增加人们的未来经济预期，从而使得挤出效应并不明显，挤出的边际消费倾向系数仅为0.02，而到滞后2期时，保险消费会大幅拉动人们的消费支出，增加的滞后2期边际消费倾向系数达到0.12，远高于滞后1、3期带来的消费减少幅度。因此，从中长期来看，出于未来经济不确定性得到消除和未来保险赔付确保了经济收入稳定的心理预期，保险消费将有力的促进消费水平的提高，综合3期的总影响，保险消费将带来边际消费倾向同比增加9%。

　　综上所述，保险消费的经济外溢效应较为显著，当期的保险消费支出，对社会消费零售品总额、国民收入和城乡居民储蓄存款均在整体上体现出积极的正向促进作用，表明随着保险消费水平的提高，会提高人们的消费水平、收入水平和储蓄水平，同时，保险消费也会对自身产生较强的正向促进效应。可见，保险消费的增加，有利于提高人们收入、稳定生活水平、促进居民消费，从而起到扩张内需市场、促进经济持续稳定增长的积极作用，保险消费的外部性日益增强，对我国经济社会的发展产生了较大的正向促进作用。

　　结论与建议

　　当前我国保险消费水平不高的主要原因，在于社会大众的保险意识不强、保险知识缺乏，从而导致对保险功能的认识不足和在保险消费中对自身权益的认识不清，影响保险的购买意愿，解决之道在于要大力普及保险知识、强化保险教育。因此，政府应出台相应的扶持政策，加大资金投入，大力推动保险知识读物的出版与普及，推行保险教育纳入国民教育体系，鼓励各类新闻机构、社会团体广泛宣传风险与保险知识，来提升全社会的保险意识。

　　要实现保险行业的持续良性发展，离不开好的外部发展环境，政府相关部门与保险行业机构要共同努力，营造良好的行业外部政策环境、舆论环境与经济环境，在政策上对保险行业发展机制进行引导，在舆论上进行正面形象宣传，在经济上给予税收优惠、资金支持，达到做强做优保险行业的发展目标，不断增强保险消费的经济外溢效应，提升保险产业为经济社会服务的能力。

　　参考文献：

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