goback
月期刊咨询网
当前位置:首页>>经济学论文>>正文

管理论文发表期刊中小企业供应链应收账款融资的银企博弈分析


所属栏目:经济学论文
发布时间:2014-10-21 14:09:46  更新时间:2014-10-21 14:41:45

已签订领域:化学工程/制药,医学题目:**作为抗癌剂***催化剂**取代苯丙***SCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:环境科学-公共卫生题目:用**电***生物传感器**癌症**SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:环境科学-公共卫生题目:**氧化石墨烯纳米***材料的生物传感器***结肠癌生物**癌胚****SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:环境科学-公共卫生题目:聚合物纳米***a-硫辛酸***在神经炎症***应用***临床分析SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:计算机视觉/遥感/智能驾驶/汽车题目:**深度学习***高分辨率遥感***车辆检***SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:企业管理题目:社会交流***领导***倾向***方向SSCI,SCI三区,二区 直击了解更多选题

已签订领域:企业管理题目:**中小企业社交媒体****可持续绩效***因素探析SSCI,SCI三区,二区 直击了解更多选题

已签订领域:环境科学,公共卫生题目:利用硫氨酸***石墨烯纳米***电化学***传感器实现癌胚抗原***SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:环境科学,公共卫生题目:基于抗***纳米复合***高性能***早起癌症诊断***SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:经济,能源题目:***政治冲突****绿色金融、金融**、气***化***SCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:经济,能源题目:冲***中能源不安全对***和环境***SCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:教育题目:大学生***社交媒体***成绩影响***SSCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:教育题目:巴基斯坦***学习实施的***的**SSCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:教育题目:大学生对****下网络教学**思***SSCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:教育题目:**教师和学生对影响***医疗**效果的****看法SSCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:计量经济学题目:**货币、黄金、**和美国***的波动***相互依赖性:**数据的分析SSCI一区 直击了解更多选题

已签订领域:计量经济学题目:东南亚***内**趋同***中等收入**:新**的***SSCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:建筑,历史题目:历史景点在***旅游发***中的***影响**(**研究:**历史***)SSCI,SCI一区 直击了解更多选题

已签订领域:领导力,管理题目:量化**领导对角色绩效***响:**冲突与工作自主性***作用SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:信息技术,教育题目:数字***环境对学生学习成绩***:游戏**和***现实在教育***作用SSCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:信息技术,教育题目:信息技术***续决策之间的***:创新***识的**作用SSCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:信息技术,教育题目:课程**对大学生***发展的影响:学习习惯和***的***作用SSCI一区 直击了解更多选题

已签订领域:信息技术,教育题目:信息技术***与可持续决策**:高等***学生认知***作用SSCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:计算机,英语教学题目:英语****学**与人工智能****学习SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:计算机,音乐题目:评价**和音乐**对学生成绩***的影响SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:人体工程,心理学题目:基于预先处理模型***模式人体工程学***女生肌肉骨骼***预防行为*** 直击了解更多选题

已签订领域:人体工程,心理学题目:制定一个***人体工程学**,以识别、优先考虑***职业压力源的*** 直击了解更多选题

已签订领域:人体工程,心理学题目:多重工作**压力和工作***:***工效学方法的混合方法*** 直击了解更多选题

已签订领域:数学,经济题目:数学模型***结构调整和经济转型****研究 直击了解更多选题

已签订领域:数学,经济题目:***时间**数学模型在***媒体营销**中的应用*** 直击了解更多选题

已签订领域:数学,经济题目:***时间**模型在***物流运**能力***研究 直击了解更多选题

已签订领域:数学,经济题目:碳****经济的数学模型****研究 直击了解更多选题

已签订领域:农村经济题目:农****社区**发展***分**SCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:农村经济题目:创业***对乡村****发展的****SCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:农村经济题目:农村创业****的空间*****究SCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:纳米颗粒*****及其在癌症****和重金属*****检测中的应用SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:基于*****前列腺癌药物氟****检测方法的*****腺癌治疗SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:气海***********金纳米颗粒的新型****************粘土及其对胃癌********************抗癌SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:基于抗***********GCE纳米***********材料的高性能*******************早期癌症SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:用******电化学生物传感器*****癌症***************SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:基于*****石墨烯纳米****材料的生物传感******用于测定结肠*****生物*****SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:聚合***纳米复合电极*****疏辛酸电化学检测*********SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:利用****酸/**糖**石墨烯纳米复合修饰的电化学*****SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:环境能源,绿色投资题目:环境能源、绿色投资、城市化和环境类方向SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:计算机,英语教学题目:英语教学**人工智能***习SCI 直击了解更多选题

已签订领域:计算机,音乐题目:评价**和音乐形式*学生***影响SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:经济,绿色投资题目:***能源效率***化之间的***SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:经济政策题目:***阐明**印度经济***的关系SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:经济,金融题目:***国家的能源***重***SCI 直击了解更多选题

已签订领域:经济,金融投资题目:***融新之间***直接投资***SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:经济,数学,统计学,管理学题目:非***想重限制下***袭评价***SSCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:经济,数字,管理学题目:基干***生产系统***SSCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:农业,土壤科学题目:不同***有机覆盖***养分循环SSCI 直击了解更多选题

已签订领域:电力与能源系统,管理题目:pv***氢定价的***随***型稀SSCI,SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:建筑规划,计算机题目:使用***因子分析法***可持续***SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:工程技术,纺织工程,材料科学题目:甘***淀粉酶的提取***退浆中的应用SCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:渔业,鱼类生理学题目:饲料***镉毒性的交互***生长***病理学***SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:渔业,鱼类生理学题目:****鱼水源***起的生******SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:金融,环境经济题目:*****预算在能效、绿色***的作用SCI 直击了解更多选题

已签订领域:应用数学/计算物理题目:***非线性库***自相位调制***SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:计算机,医学检测题目:***COVID-19***力***算法***决策SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:计算机,物联网,智慧城市题目:基于***物联网****算法SCI三区 直击了解更多选题

  摘 要:本文针对中小企业的融资现状,运用博弈理论对供应链应收账款融资过程中银企博弈进行分析,并根据博弈模型的分析结果,寻求缓解中小企业融资难的方法。

  关键词:管理论文发表期刊,应收账款融资,供应链金融,纳什均衡

  一、导论

  (一)问题提出。中小企业在国民经济中发挥着越来越重要的作用,却普遍面临融资难的困境,严重制约其发展。在竞争日益激烈的市场经济下,中小企业为了扩大市场,常常采取赊销方式,积压的应收账款使企业现金流出现断裂,无法满足企业日常经营资金的需要。中小企业由于缺乏可抵押不动产、信息不对称等问题,很难从银行取得贷款,融资难成为制约中小企业发展的重要因素,利用供应链金融盘活应收账款是解决中小企业融资难题的重要路径。

  《物权法》正式颁布实施之后,应收账款成为法定的可以出质的权利,中小企业可以运用大量的应收账款来获取融资支持,同时上线的应收账款质押登记公示系统也给这种融资方式提供了一种权利保障[1]。供应链应收账款融资能够弥补企业临时资金短缺,拓展银行业务领域,但在现实中,银行和企业出于自身利益最大化的考虑,双方的博弈结果无法达到最优的均衡,并没有从根本上解决中小企业融资难的问题。

  (二)文献综述。(1)国外文献研究。Allen N.Berger(2002)研究展示了针对中小企业融资的基本设想及框架,初步提出了利用供应链进行融资的思想。James R.Myers和Bethesda(2002)设想可以通过加强信用管理和信息披露,使供应链形成一个信用整体,以获得银行的融资给整体带来好处。 Dr.Erik Hofmann(2005)认为,供应链金融就是从整体角度着手解决影响供应链发展的资金流问题,打破供应链中的不平等因素,实现总体利益的提高。(2)国内文献研究。林毅夫和李永军(2001)认为信息不对称影响银行对中小企业的放贷。郭涛(2005)详细讲述了应收账款融资的原理及融资的优势。闰俊宏、许祥秦(2006)对供应链融资和其他融资方式进行了比较,指出供应链融资在中小企业融资中的相对优势。李霞、任婷婷、钟声(2009)就传统模式下的银企融资做了博弈分析并给出其弊端,然后提出在供应链融资模式下的银企融资重复博弈可以有效的解决这一缺陷。

  二、供应链金融应收账款融资的优势

  应收账款融资是指融资方通过转让应收账款给银行等融资机构作为担保,取得资金用于生产或销售活动。供应链金融应收账款融资以供应链整体信用共享为基础,信贷过程中引入了与中小企业相关联的信用较高的核心企业。在整个融资的运作过程中,核心企业在整个运作中起着担保作用,一旦中小企业出现违约情况,核心企业将承担弥补金融机构损失的责任,从而降低了银行的贷款风险[2]。根据参与主体的不同,应收账款融资分为传统应收账款融资和供应链金融应收账款融资两种模式。

  传统应收账款融资模式下,中小企业用自身的应收账款作抵押向银行进行质押或保理融资,银行通过审核后根据企业自身信用、效益和应收账款质量进行放贷,到期时中小企业还本付息。

  供应链金融应收账款融资模式下,供应链中的核心企业从上游供应商手中购买货物,并向上游中小企业发出应收账款票据,双方协商将应收账款**应收账款融资业务,核心企业同意后,由中小企业根据交易文件向银行申请应收账款融资,将应收账款让渡给银行进行应收账款融资,核心企业向银行证明交易真实性,银行根据交易的情况、中小企业和核心企业的信用状况等进行放贷。

  三、博弈模型的建立及分析

  两种应收账款融资模式基于以下共同假设:假设一:博弈的参与方中小企业与银行都是理性的风险规避者,追求自身利益最大化;假设二:由于存在着信息不对称,银行在做出决策时无法完全地了解中小企业的经营资信状况,因而博弈中的中小企业处于信息绝对优势地位,银行处于信息劣势的地位。假设三:融资博弈是动态博弈,参与人的行动有先后顺序。假设四:假设应收账款金额为M,放贷率为q,则贷款额为qM,银行的贷款利率为r,则银行的利息收入为qMr,企业盈利收入为E,则企业还款后收益为E-qMr。假设五:当企业选择违约,银行选择打官司,银企双方都得付出代价,假设银行的成本是T,企业的成本为F,同时假设银行成功追回贷款的概率为p。

  (一)统模式下应收账款融资银企博弈分析。基于以上假设,建立不完全信息下的传统应收账款融资银企博弈树模型如图3-1:

  图3-1 传统模式应收账款融资银企博弈优化模型

  如图所示,共有A、B、C、D四条路径。银行首先做出决策,若不贷款,则博弈结束,双方收益为A=(0,0);若贷款,博弈进入第二阶段。企业做决策,若选择还款,博弈结束,双方收益为

  B=(qMr,E-rqMr),此时双方均有收益,达到最佳双赢局面;若选择不还款,则博弈进入第三阶段。银行做决策,若选择不打官司,则银行损失本金,企业获得本金和盈利,则双方收益为C=

  (-qM,E+qM),若银行选择打官司,银行和企业都将为其付出一定的代价,并且考虑到银行成功追回贷款的概率为p,因此银行的收益为pqMr-(1-p)qM-T,企业收益为p(E-qMr)+(1-p)(E+qM)

  -F,则双方收益为D=[pqMr-(1-p)qM-T,p(E-qMr)+(1-p)(E+qM)

  -F]。

  根据上述结果分析,在企业选择不还款时,银行选择打官司与不打官司的收益分别为pqMr-(1-p)qM-T 和-qM。由于没有建立良好的信用管理体系以及完善的社会惩戒约束机制,导致银行打官司的成本T相对较高,使得:

  pqMr-(1-p)qM-T<-qM

  T>pqM(1+r)

  在这种情况下,银行打官司需要付出高额的成本,此时银行打官司得不偿失,付出比不打官司更大的成本,理性的银行就会选择不打官司,此时,由于中小企业选择不还款的收益   E+qM,大于选择还款的收益E-qMr,因此不管怎样,中小企业都会选择不还款。逆推可知,银行选择贷款的结果就是企业选择不还款,因此银行最终将选择不贷款来规避风险。最后得出的均衡点为A点,银行会选择不发放贷款,而中小企业也贷不到款,双方的收益均为0。此时形成的纳什均衡是没有经济效率的利益均衡,银行和企业在此均衡中都无任何利益而言。所以,这是一种不稳定的均衡,有效的制度安排能打破这种均衡,从而可以增进银行、企业的效率以及社会的效率。

  如果存在良好的信用管理体系和完善的社会惩戒约束机制,有效地降低银行打官司成本,使得T  (二)供应链模式下应收账款融资银企博弈分析。假设企业违约时,不管银行是否打官司,该企业违约的消息都会被整条供应链和同行业得知,将造成企业信誉受损G。供应链应收账款融资银企博弈过程也是一个不完全信息动态博弈,其博弈树如下图3-2所示:

  图3-2 供应链应收账款融资银企博弈优化模型

  如图所示,同样有A、B、C、D四条路径,由此得到A、B、C、

  D四个博弈结果。分别分析A、B、C、D四个博弈结果的收益。

  A表示银行选择不贷款则博弈结束,收益为A=(0,0);B表示银行选择贷款且企业选择还款,双方都受益,收益为B=(qMr,E-qMr);C表示银行选择贷款企业不还款后,银行不打官司。由于企业选择违约,不管银行是否打官司,该企业违约的消息都会被整条供应链和同行业得知,从而造成企业的名誉受损

  G,则收益为C=(-qM,E+qM-G);D表示银行选择贷款企业不还款后,银行选择打官司。银行打官司成本T,企业受到惩罚F,同时企业信誉受损G,银行成功追回贷款概率为p,则收益为:

  D=[pqMr-(1-p)qM-T,p(E-qMr)+ (1-p)(E+qM)-F-G]

  在供应链应收账款融资银企博弈中,银行采取的是威胁策略:如果企业不还款,就打官司,并以信誉受损迫使企业不敢赖帐而达到双赢的目的。假如银行的威胁有效,那么就得到预期的子博弈完美纳什均衡B=(qMr,E-qMr),即银行接受企业贷款申请,而企业也会到期还本付息。假如银行的威胁无效,则结果同传统模式一样,以银行不贷款企业不还款结束博弈,双方收益都为0。

  企业选择还款时的收益为E-qMr,而企业选择不还款时的收益分别是E+qM-G和p(E-qMr)+ (1-p)(E+qM)-F-G,其中:

  E+qM-G> p(E-qMr)+ (1-p)(E+qM)-F-G

  因此只要当E+qM-G < E-qMr 时,不管银行打官司与否,企业不还款时的收益都不可能大于还款时的收益,企业从自身利益最大化出发,将选择还款。

  由 E+qM-G < E-qMr

  解得 G>qM(1+r)

  当企业不还款后,只要损失的信誉成本大于企业还本付息的金额,企业就不会违约。企业的信誉越重要时,企业选择违约的概率就会越小,银企之间的博弈就越稳固,合作也就越加长久。而供应链上的中小企业为了尽量地维护好自己的信誉,保持与供应链核心企业的长期合作,绝不会选择违约还付出巨大代价,供应链的这种特殊性质减少了中小企业融资中的道德风险。因此,在供应链应收账款融资模式下,可以达到B点银企双赢的子博弈完美纳什均衡。

  结论:供应链金融应收账款融资业务为中小企业融资提供了便利,但由于银企之间信息不对称等原因影响供应链金融业务的开展,而博弈论思想为研究银企信贷行为提供了有力的分析工具,本文运用博弈论的方法求解供应链金融应收账款融资的纳什均衡,通过比较得出供应链金融应收账款融资可以达到帕累托有效率的均衡,同时可以降低企业违约率、提高放贷率。供应链金融的开展离不开政府部门的扶持,建立完善公正的违约惩罚机制,加大违约处罚力度,减少中小企业的违约行为。同时也要加强供应链上下游企业的管理,建立信用管理体系,为银行贷款提供保证,方便中小企业融资。

  参考文献:

  [1] 曹文彬,陶海鸿.中小企业应收账款融资的博弈分析[J].经济管理者,2013(6).

  [2] 田正启.中小企业供应链融资模式分析[D].上海:华东理工大学商学院,2010.



  • 2025年甘肃省实验技术系列评正高级/副高级和中级职称能力、业绩贡献条件标准

    2025-08-03
    作为一名实验技术人员,想要提升在相关领域的影响力和学术价值,以及单位职称晋升,需要达到一定的能力和业绩贡献条件。以下是2025年甘肃省实验技术系列评正高级/副高级和中级职称能力、业绩贡献条件标准,供参考: 一、专业范围 从事科学实验、教学实验、分析检测、实
  • 最新国内外专著、教材、书号征集:第一二作者信息

    2025-08-03
    医生、教师、工程师、财会评职称时,评审单位会要求参评人符合自身学术条件和所需材料。今天在这里为大家介绍部分 最新国内外专著、教材、书号征集:第一二作者信息 ,供大家参考: 1、 《石油天然气*****的影响》征集一三作者 2、 《食品安全*****与挑战》征集一二作
  • sci期刊推荐:中科院一区top期刊,无版面费,无预警风险

    2025-08-03
    sci收录学科期刊众多,其中包括综合类期刊、环境学、化学和材料学等,作者可根据学科领域和论文质量选择合适的期刊投稿。以下是中科院一区top期刊,无版面费,无预警风险,容易投稿的sci期刊,供参考: 1、《Science Bulletin》 学科领域:大类:综合性期刊 小类:综合
  • 法学方向热门sci一区期刊和国内中文核心期刊,硕博生可投!

    2025-08-03
    法学方向核心期刊众多,作为硕博生毕业生来说,想要选择一本合适的法学sci或中文核心期刊,可综合考量多种因素。以下是硕博士可投稿的法学方向热门sci一区期刊和国内中文核心期刊,供大家参考: 一、法学方向热门sci一区期刊 1、YALE LAW JOURNAL 法学领域的顶级期刊之
  • 2025年甘肃省工程系列农业工程专业评正高级、副高级和中级职称:能力和业绩条件标准

    2025-08-02
    农业工程专业高技能人才可参加相应专业职称评审单位要求,准备职称评审材料和学术成果。以下是为大家大家介绍的 2025年甘肃省工程系列农业工程专业评正高级、副高级和中级职称:能力和业绩条件标准 ,供大家参考: 一、农业工程专业 农机、水产、渔业、农业资源与环境
  • 2025年中国在国际顶刊发文数量最新排名:北大第一/复旦第三

    2025-07-29
    2025我国在国际顶刊发文数量最新排名,北大第一,复旦第三 北京大学稳居第一 2025年1-6月份北大的论文在《 Nature 》上发表14篇、《Science》上发表8篇、《Cell》上发表6篇,在CNS三大国际顶刊上发文数量总计28篇,远远超越第二名14篇,可谓是遥遥领先,稳居榜首。 清
  • 川北医学院:本科生履历“逆天”顶刊发了7篇SCI

    2025-07-18
    7月17日,川北医学院通报调查结果,这名本科生在奖项申请答辩的PPT里,成果表述不严谨引发质疑。 本科生履历逆天 网友直呼罗博士 网传的答辩PPT里,川北医学院口腔医学院2022级学生罗子甯的成绩单让人眼花缭乱:兼任多个顶级期刊审稿人,以第一作者或通讯作者身份,在
  • 7所高校!关闭订购数据库,有你学校吗?

    2025-07-07
    6月24日,福州大学图书馆发布题为《关于停止订购爱思唯尔(Elsevier)ScienceDirect 全文期刊数据库的通知》公告,据公告,福州大学已暂停续订爱思唯尔 ScienceDirect 全文期刊数据库。 公告称:近年来,爱思唯尔数据库价格每年涨幅为 8%,2025 年采购该数据库预算将达
  • 最新!韦东奕晋升北大长聘副教授,学术成果显著加分!

    2025-07-01
    近日,有网友晒出北京大学数学科学学院助理教授韦东奕的公示材料照片,称韦东奕将成为北大副教授,长聘日期从2025年8月1日开始。 2019年12月,被聘为北京大学助理教授,北京大学数学科学学院微分方程教研室研究员。同年,韦东奕与田刚院士等人的合作论文Small gaps of
  • 青大附院与北京大学肿瘤医院合作研究成果在《柳叶刀》全文发表

    2025-06-24
    近日,青大附院肿瘤医院院长、市北院区院长邱文生教授与北京大学肿瘤医院专家作为共同第一作者的合作研究成果,在顶级医学刊物 《 柳叶刀 》(The Lancet) 全文发表。该研究为全球首个CLDN18.2 CAR-T胃癌随机对照研究(CT041-ST-01),相关研究成果同步在2025年美国临
回到顶部