goback
月期刊咨询网
当前位置:首页>>经济学论文>>正文

企业经济杂志我国股指期货收益波动预警的实证分析


所属栏目:经济学论文
发布时间:2015-04-23 15:32:26  更新时间:2015-04-23 15:05:18

已签订领域:化学工程/制药,医学题目:**作为抗癌剂***催化剂**取代苯丙***SCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:环境科学-公共卫生题目:用**电***生物传感器**癌症**SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:环境科学-公共卫生题目:**氧化石墨烯纳米***材料的生物传感器***结肠癌生物**癌胚****SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:环境科学-公共卫生题目:聚合物纳米***a-硫辛酸***在神经炎症***应用***临床分析SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:计算机视觉/遥感/智能驾驶/汽车题目:**深度学习***高分辨率遥感***车辆检***SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:企业管理题目:社会交流***领导***倾向***方向SSCI,SCI三区,二区 直击了解更多选题

已签订领域:企业管理题目:**中小企业社交媒体****可持续绩效***因素探析SSCI,SCI三区,二区 直击了解更多选题

已签订领域:环境科学,公共卫生题目:利用硫氨酸***石墨烯纳米***电化学***传感器实现癌胚抗原***SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:环境科学,公共卫生题目:基于抗***纳米复合***高性能***早起癌症诊断***SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:经济,能源题目:***政治冲突****绿色金融、金融**、气***化***SCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:经济,能源题目:冲***中能源不安全对***和环境***SCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:教育题目:大学生***社交媒体***成绩影响***SSCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:教育题目:巴基斯坦***学习实施的***的**SSCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:教育题目:大学生对****下网络教学**思***SSCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:教育题目:**教师和学生对影响***医疗**效果的****看法SSCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:计量经济学题目:**货币、黄金、**和美国***的波动***相互依赖性:**数据的分析SSCI一区 直击了解更多选题

已签订领域:计量经济学题目:东南亚***内**趋同***中等收入**:新**的***SSCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:建筑,历史题目:历史景点在***旅游发***中的***影响**(**研究:**历史***)SSCI,SCI一区 直击了解更多选题

已签订领域:领导力,管理题目:量化**领导对角色绩效***响:**冲突与工作自主性***作用SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:信息技术,教育题目:数字***环境对学生学习成绩***:游戏**和***现实在教育***作用SSCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:信息技术,教育题目:信息技术***续决策之间的***:创新***识的**作用SSCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:信息技术,教育题目:课程**对大学生***发展的影响:学习习惯和***的***作用SSCI一区 直击了解更多选题

已签订领域:信息技术,教育题目:信息技术***与可持续决策**:高等***学生认知***作用SSCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:计算机,英语教学题目:英语****学**与人工智能****学习SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:计算机,音乐题目:评价**和音乐**对学生成绩***的影响SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:人体工程,心理学题目:基于预先处理模型***模式人体工程学***女生肌肉骨骼***预防行为*** 直击了解更多选题

已签订领域:人体工程,心理学题目:制定一个***人体工程学**,以识别、优先考虑***职业压力源的*** 直击了解更多选题

已签订领域:人体工程,心理学题目:多重工作**压力和工作***:***工效学方法的混合方法*** 直击了解更多选题

已签订领域:数学,经济题目:数学模型***结构调整和经济转型****研究 直击了解更多选题

已签订领域:数学,经济题目:***时间**数学模型在***媒体营销**中的应用*** 直击了解更多选题

已签订领域:数学,经济题目:***时间**模型在***物流运**能力***研究 直击了解更多选题

已签订领域:数学,经济题目:碳****经济的数学模型****研究 直击了解更多选题

已签订领域:农村经济题目:农****社区**发展***分**SCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:农村经济题目:创业***对乡村****发展的****SCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:农村经济题目:农村创业****的空间*****究SCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:纳米颗粒*****及其在癌症****和重金属*****检测中的应用SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:基于*****前列腺癌药物氟****检测方法的*****腺癌治疗SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:气海***********金纳米颗粒的新型****************粘土及其对胃癌********************抗癌SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:基于抗***********GCE纳米***********材料的高性能*******************早期癌症SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:用******电化学生物传感器*****癌症***************SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:基于*****石墨烯纳米****材料的生物传感******用于测定结肠*****生物*****SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:聚合***纳米复合电极*****疏辛酸电化学检测*********SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:医学,电化学题目:利用****酸/**糖**石墨烯纳米复合修饰的电化学*****SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:环境能源,绿色投资题目:环境能源、绿色投资、城市化和环境类方向SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:计算机,英语教学题目:英语教学**人工智能***习SCI 直击了解更多选题

已签订领域:计算机,音乐题目:评价**和音乐形式*学生***影响SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:经济,绿色投资题目:***能源效率***化之间的***SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:经济政策题目:***阐明**印度经济***的关系SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:经济,金融题目:***国家的能源***重***SCI 直击了解更多选题

已签订领域:经济,金融投资题目:***融新之间***直接投资***SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:经济,数学,统计学,管理学题目:非***想重限制下***袭评价***SSCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:经济,数字,管理学题目:基干***生产系统***SSCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:农业,土壤科学题目:不同***有机覆盖***养分循环SSCI 直击了解更多选题

已签订领域:电力与能源系统,管理题目:pv***氢定价的***随***型稀SSCI,SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:建筑规划,计算机题目:使用***因子分析法***可持续***SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:工程技术,纺织工程,材料科学题目:甘***淀粉酶的提取***退浆中的应用SCI四区 直击了解更多选题

已签订领域:渔业,鱼类生理学题目:饲料***镉毒性的交互***生长***病理学***SCI二区 直击了解更多选题

已签订领域:渔业,鱼类生理学题目:****鱼水源***起的生******SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:金融,环境经济题目:*****预算在能效、绿色***的作用SCI 直击了解更多选题

已签订领域:应用数学/计算物理题目:***非线性库***自相位调制***SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:计算机,医学检测题目:***COVID-19***力***算法***决策SCI三区 直击了解更多选题

已签订领域:计算机,物联网,智慧城市题目:基于***物联网****算法SCI三区 直击了解更多选题

  [摘要]本文介绍了股指期货概念及MS-GARCH模型,选择沪深300指数期货从2011年4月16日到2014年7月22日的样本数据,利用MS-GARCH模型进行实证分析,对其对数收益率波动预警序列不符合正态假定,通过模型结果显示,其在收益率序列的波动预警特征上有更强的说服力和解释力。

  [关键词]企业经济杂志,股指期货,MS-GARCH模型,收益率

  1 相关知识概述

  1.1 股指期货

  在合约到期后,股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割[1]。股指期货的标的物是股票指数,不是一种真实的资产,而是一种无形的、抽象的指标,是反映整个股票市场中各种股票市场价格总体水平及其变动情况的一种指标,不需要真正地买入股票,因此股指期货的开创是期货交易市场的一个创新[2]。

  1.2 MS-GARCH模型

  2 我国股指期货收益波动预警的实证分析

  2.1 数据选取与样本说明

  本文所研究的对象是沪深 300指数期货,样本的时间跨度是从2011年4月16日到2014年7月22日,本文选取每日指数期货的日收盘价,用来拟合模型,其余的20个数据为样本外数据(从2014年6月25日到7月22日),用来估计及预测波动。

  2.2 收益率波动预警序列的描述性统计分析

  首先,使用Eviews6.0对样本数据进行基本的统计分析,得到的结果见表1所示。

  一般情况下,样本数据的均值和中位数表示的是数据的集中趋势,从均值的数值我们可以看出均值接近于0,同时论文得到了描述数据离散程度的标准差,并且还得到了描述数据分布形态的J-B统计量和偏度及峰度。

  因此从表1的峰度K(x)=3,偏度S(x)=0,所以根据此次的描述性统计的结果我们可以看出,沪深300指数期货的日对数收益率波动的峰度为5.6971是大于正态分布的峰值3的,所以是可以正确的描述rt的条件分布;偏度是描述收益率分布的对称性,为了更好的检验收益率分布的对称性,用检验统计量,其绝对值是大于临界值的,从表中可以看出,J-B统计是用来检验样本服从正态分布的一种统计量,所以其值越大,就越不服从正态分布,当利用相关软件进行正态性检验结果可知其结果接近于零,所以这也说明收益率波动序列不符合正态假定。综合上表的统计分析可知,沪深300指数期货的日对数收益率波动序列有着明显的尖峰特征,而且其收益率波动序列不符合正态假定。

  2.3 波动率预测分析评价

  由于波动率在金融领域的重要地位,使得它的度量方法在过去几十年里成了金融研究领域活跃的研究问题。本人用高频数据来对波动率建模和预测能得到更好的建模和预测效果,我们选取了5分钟(抽样频率为54)、15分钟(抽样频率为18)、1小时(抽样频率为5)的固定间隔时间来选择最优频率,由于数据的可获得性以及方便研究,这里我们对后20个数据进行估计和预测,所以这里只对这些数据计算已实现的波动率。我们以沪深300指数期货收益MS-GARCH(1,1)模型的结果为例,MS-GARCH(1,1)模型表达式如下:

  根据模型可以得到这19天的波动率的预测值,见表2所示:

  根据以上所得到的预测值,除了几个预测效果不够好。通过已实现波动率与MS-GARCH(1,1)模型的波动率比较可知,这也说明MS-GARCH(1,1)模型较好的预测了波动率。

  3 总结

  本文选取2011年4月16日至2014年7月22日沪深300股指期货的日收盘价和日交易量作为原始数据,通过建立MS-GARCH模型,对沪深300股指期货的波动非对称性特征以及收益率波动与成交量关系进行了实证研究。通过研究可以看出收益率波动序列在高波动状态下的期望收益率为-0.0683,收益率波动序列在高波动状态下的期望收益率为2.3620,说明沪深300指数期货的收益率波动序列在低波动状态时期货价格处于上升的时期,而高波动状态时期货价格处于下降的时期,同时MS-GARCH模型对股指期货收益率波动序列的预测效果也是比较好的。

  参考文献:

  [1]蔡向辉,杨嘉文.股指期货如何影响股市稳定性――对全球主要市场的三角度实证检验[J].财贸研究,2010(3).

  [2]唐元蕙,陈旭光.股指期货涨跌幅限制的国内外比较与研究[J].东北财经大学学报,2011(3).

  [3]肖逵.对复制跟踪沪深300股票组合模型的探讨[J].中国农业银行武汉培训学院学报,2007(4).



月期刊平台服务过的文章录用时间为1-3个月,依据20年经验,经月期刊专家预审通过后的文章,投稿通过率100%以上!
  • 0版面费,审稿快,中科院1区top工程土木sci期刊《ENGINEERING STRUCTURES》

    2025-06-30
    在工程土木领域,相关投稿的sci期刊众多,作者可综合多种因素考虑选择合适的期刊投稿,如 0版面费,审稿快,中科院1区top工程土木sci期刊《ENGINEERING STRUCTURES》 ,可有效帮助你快速完成论文发表,但要确保论文与期刊要求一致。具体该sci期刊详情如下: 1、期刊基
  • 水生生物学报是核心期刊吗?北大核心+CSCD

    2025-06-28
    《水生生物学报》是国内水生生物学领域的标杆刊物,严格的学术标准,高效的审稿流程及广泛的国内认可度,使其成为淡水生物学研究的首选平台之一。那么, 水生生物学报是核心期刊吗 ? 是,被北大核心+CSCD收录,在相关领域,评职称和毕业认可度较高, 具体期刊详情如下
  • ABBS期刊是sci几区?中科院2区,IF:3.4

    2025-06-28
    ABBS:《Acta Biochimica et Biophysica Sinica(生物化学与生物物理学报(英文版)》生物学中科院2区,录用比例95%,国产期刊,审稿周期平均3.3个月,最快可以1个月接收文章,未进入过中科院预警名单。 1、基本信息 ISSN:1672-9145 CN:31-1940/Q E-ISSN:1745-7270 出
  • 上海市绿化和市容管理局工程系列评中级职称申报条件与要求

    2025-06-28
    环境绿化是每个城市的形象,做好环境绿化是非常重要的,特别是相关负责环境绿化的部门,为了研究城市绿化和市容,每年都会进行职称晋升,提高自身的能力和知识素养。今天在这里为大家介绍 上海市绿化和市容管理局工程系列评中级职称申报条件与要求 ,供大家参考: 一、
  • sci杂志影响因子怎么查询?速看这些方法!

    2025-06-27
    sci杂志影响因子(Impact Factor, IF)是学术研究的重要环节,作者需要根据单位要求和论文质量选择合适的sci期刊影响因子和分区,确保论文发表。那么, sci杂志影响因子怎么查询 ?Web of Science数据库查询,具体详情如下: 查询方法1:Web of Science 作为全球最大的
回到顶部