股指期货所得税规则 所属栏目:财税论文 发布时间:2016-05-30 14:43:58 更新时间:2016-05-31 08:05:59
已签订 领域:化学工程/制药,医学 题目:**作为抗癌剂***催化剂**取代苯丙*** SCI四区 直击了解更多选题
已签订 领域:环境科学-公共卫生 题目:用**电***生物传感器**癌症** SCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:环境科学-公共卫生 题目:**氧化石墨烯纳米***材料的生物传感器***结肠癌生物**癌胚**** SCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:环境科学-公共卫生 题目:聚合物纳米***a-硫辛酸***在神经炎症***应用***临床分析 SCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:计算机视觉/遥感/智能驾驶/汽车 题目:**深度学习***高分辨率遥感***车辆检*** SCI三区 直击了解更多选题
已签订 领域:企业管理 题目:社会交流***领导***倾向***方向 SSCI,SCI三区,二区 直击了解更多选题
已签订 领域:企业管理 题目:**中小企业社交媒体****可持续绩效***因素探析 SSCI,SCI三区,二区 直击了解更多选题
已签订 领域:环境科学,公共卫生 题目:利用硫氨酸***石墨烯纳米***电化学***传感器实现癌胚抗原*** SCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:环境科学,公共卫生 题目:基于抗***纳米复合***高性能***早起癌症诊断*** SCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:经济,能源 题目:***政治冲突****绿色金融、金融**、气***化*** SCI四区 直击了解更多选题
已签订 领域:经济,能源 题目:冲***中能源不安全对***和环境*** SCI四区 直击了解更多选题
已签订 领域:教育 题目:大学生***社交媒体***成绩影响*** SSCI三区 直击了解更多选题
已签订 领域:教育 题目:巴基斯坦***学习实施的***的** SSCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:教育 题目:大学生对****下网络教学**思*** SSCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:教育 题目:**教师和学生对影响***医疗**效果的****看法 SSCI三区 直击了解更多选题
已签订 领域:计量经济学 题目:**货币、黄金、**和美国***的波动***相互依赖性:**数据的分析 SSCI一区 直击了解更多选题
已签订 领域:计量经济学 题目:东南亚***内**趋同***中等收入**:新**的*** SSCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:建筑,历史 题目:历史景点在***旅游发***中的***影响**(**研究:**历史***) SSCI,SCI一区 直击了解更多选题
已签订 领域:领导力,管理 题目:量化**领导对角色绩效***响:**冲突与工作自主性***作用 SCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:信息技术,教育 题目:数字***环境对学生学习成绩***:游戏**和***现实在教育***作用 SSCI四区 直击了解更多选题
已签订 领域:信息技术,教育 题目:信息技术***续决策之间的***:创新***识的**作用 SSCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:信息技术,教育 题目:课程**对大学生***发展的影响:学习习惯和***的***作用 SSCI一区 直击了解更多选题
已签订 领域:信息技术,教育 题目:信息技术***与可持续决策**:高等***学生认知***作用 SSCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:计算机,英语教学 题目:英语****学**与人工智能****学习 SCI三区 直击了解更多选题
已签订 领域:计算机,音乐 题目:评价**和音乐**对学生成绩***的影响 SCI三区 直击了解更多选题
已签订 领域:人体工程,心理学 题目:基于预先处理模型***模式人体工程学***女生肌肉骨骼***预防行为*** 直击了解更多选题
已签订 领域:人体工程,心理学 题目:制定一个***人体工程学**,以识别、优先考虑***职业压力源的*** 直击了解更多选题
已签订 领域:人体工程,心理学 题目:多重工作**压力和工作***:***工效学方法的混合方法*** 直击了解更多选题
已签订 领域:数学,经济 题目:数学模型***结构调整和经济转型****研究 直击了解更多选题
已签订 领域:数学,经济 题目:***时间**数学模型在***媒体营销**中的应用*** 直击了解更多选题
已签订 领域:数学,经济 题目:***时间**模型在***物流运**能力***研究 直击了解更多选题
已签订 领域:数学,经济 题目:碳****经济的数学模型****研究 直击了解更多选题
已签订 领域:农村经济 题目:农****社区**发展***分** SCI四区 直击了解更多选题
已签订 领域:农村经济 题目:创业***对乡村****发展的**** SCI四区 直击了解更多选题
已签订 领域:农村经济 题目:农村创业****的空间*****究 SCI四区 直击了解更多选题
已签订 领域:医学,电化学 题目:纳米颗粒*****及其在癌症****和重金属*****检测中的应用 SCI三区 直击了解更多选题
已签订 领域:医学,电化学 题目:基于*****前列腺癌药物氟****检测方法的*****腺癌治疗 SCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:医学,电化学 题目:气海***********金纳米颗粒的新型****************粘土及其对胃癌********************抗癌 SCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:医学,电化学 题目:基于抗***********GCE纳米***********材料的高性能*******************早期癌症 SCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:医学,电化学 题目:用******电化学生物传感器*****癌症*************** SCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:医学,电化学 题目:基于*****石墨烯纳米****材料的生物传感******用于测定结肠*****生物***** SCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:医学,电化学 题目:聚合***纳米复合电极*****疏辛酸电化学检测********* SCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:医学,电化学 题目:利用****酸/**糖**石墨烯纳米复合修饰的电化学***** SCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:环境能源,绿色投资 题目:环境能源、绿色投资、城市化和环境类方向 SCI三区 直击了解更多选题
已签订 领域:计算机,英语教学 题目:英语教学**人工智能***习 SCI 直击了解更多选题
已签订 领域:计算机,音乐 题目:评价**和音乐形式*学生***影响 SCI三区 直击了解更多选题
已签订 领域:经济,绿色投资 题目:***能源效率***化之间的*** SCI三区 直击了解更多选题
已签订 领域:经济政策 题目:***阐明**印度经济***的关系 SCI三区 直击了解更多选题
已签订 领域:经济,金融 题目:***国家的能源***重*** SCI 直击了解更多选题
已签订 领域:经济,金融投资 题目:***融新之间***直接投资*** SCI三区 直击了解更多选题
已签订 领域:经济,数学,统计学,管理学 题目:非***想重限制下***袭评价*** SSCI四区 直击了解更多选题
已签订 领域:经济,数字,管理学 题目:基干***生产系统*** SSCI四区 直击了解更多选题
已签订 领域:农业,土壤科学 题目:不同***有机覆盖***养分循环 SSCI 直击了解更多选题
已签订 领域:电力与能源系统,管理 题目:pv***氢定价的***随***型稀 SSCI,SCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:建筑规划,计算机 题目:使用***因子分析法***可持续*** SCI三区 直击了解更多选题
已签订 领域:工程技术,纺织工程,材料科学 题目:甘***淀粉酶的提取***退浆中的应用 SCI四区 直击了解更多选题
已签订 领域:渔业,鱼类生理学 题目:饲料***镉毒性的交互***生长***病理学*** SCI二区 直击了解更多选题
已签订 领域:渔业,鱼类生理学 题目:****鱼水源***起的生****** SCI三区 直击了解更多选题
已签订 领域:金融,环境经济 题目:*****预算在能效、绿色***的作用 SCI 直击了解更多选题
已签订 领域:应用数学/计算物理 题目:***非线性库***自相位调制*** SCI三区 直击了解更多选题
已签订 领域:计算机,医学检测 题目:***COVID-19***力***算法***决策 SCI三区 直击了解更多选题
已签订 领域:计算机,物联网,智慧城市 题目:基于***物联网****算法 SCI三区 直击了解更多选题
本篇文章是由《国际税收 》发表的一篇税收论文,(月刊)创刊于1988年,由中国国际税收研究会;深圳市税务学会主办。经国家税务总局同意和国家新闻出版总署批准,从2013年7月起,《涉外税务》更名为《国际税收》。更名后的《国际税收》月刊,依然是中国国际税收研究会会刊,是国内惟一一家有关涉外税收和国际税收方面的权威性期刊。
[摘要]股指期货交易是以股票价格指数为基础资产的标准化期货合约。交易中双方当事人取得的收益和支付的费用将改变交易双方当事人的消费能力和投资水平,从而产生相应的税收后果,应当认定为应税所得。股指期货交易应当是以风险管理权为标的的买卖合约,其收益应当认定为“财产转让所得”。但由于当前财产转让所得的概念尚不能涵盖“风险管理权”这一新型财产性权利的转让收益,应有必要构建新的课税规则以确定不同交易目的的股指期货交易的纳税义务及其课税时点等问题。
[关键词]股指期货交易;所得税;套期保值与投机
2010年4月16日,中国股指期货正式上市交易。股指期货是以股票价格指数为基础资产的标准化期货合约,买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平。在日均2 400亿元的假设下股指期货将提升证券业收入的10%左右。按照成交额每天1 800亿元至2 800亿元计算,预期股指期货将为券商带来163.4亿至254.1亿元左右的收入。庞大的市值交易必然引发其税收课征的问题,然而,当前有关的税收规范性文件仅对货物期货交易的增值税和金融期货交易的营业税有所规定,对金融期货交易是否以及如何课征所得税则并无规定。股指期货交易是否应当课征所得税、应当按何种所得进行征税、避险或投机交易是否将影响其税负的承担等,也成为当前争论不休的问题。为保证公平课税,有必要对以股指期货为代表的金融期货交易的所得课税问题予以研究。
一、股指期货交易所得的可税性分析
不主张对股指期货征收所得税的学者认为,期权或期货交易均为保证金交易,其交易额是一种虚拟金额,且其交易结果具有零和性的特点,即多空相抵以后结果为零。就整个期货市场而言,多头部位的盈余总是与空头部位的亏损相一致,反之亦然。整个市场的财富总量不变,亏盈数额的划转只是一个存量的调整,完成了一次财富的再分配。整个市场的资金总量是不变的。股指期货交易并不会产生收益,而只是投资者之间的收益发生转移。既然股指期货交易并不能够创造新的价值,而只是交易各方收入的再分配,其税基具有明显的虚拟性,作为非新增的价值并不应当纳入所得课税的范围。既然股指期货交易并不能创造新的社会财富,如果国家对其课税,无疑将使期货市场上的资金(私有财产)以税收的形式转化为国库资本,产生资本课税的后果。既然税收应仅对财产增值额征收,在经济总量保持不变的情况下,如果没有新的价值产出,对股指期货交易似乎并无课税问题。
对具有零和性,或者说不能自我创造新增社会财富的股指期货交易而言,其交易者所取得的收入是否应当纳入应税所得的范围,实际上正体现了应税所得是否应当为“新增价值”的税法争议。应税所得的概念界定在当前各国所得税法乃至学界研究中均无统一定论,其主要的代表学说为所得源泉说、净资产增加说、市场所得说和消费型所得说。尽管各学说所确定的应税所得的内涵和外延差别巨大,但仅有所得源泉说认为个人所得原为国民所得的一部分,凡经济活动致新的社会生产发生,而有助于总体经济生产提升,才能作为课征对象。除此以外,净资产增加说、市场所得说和消费型所得说均认为应税所得的概念并不应着眼于经济的发展进程,而应根据个人的利用性予以确定,即所得税课征的正当性,不在于整体国民经济的增进,而在于个人对某项财产是否享有处分支配或消费能力,依照量能课税原则是否应当负担纳税义务。根据当前通行的Haig-Simons的应税所得概念,在期间的起止点间所改变的用于消费和投资的市场价值,即应构成应税所得。依此观点,应税所得应为可供使用消费以满足私人欲望的财产,一项所得是否为应税所得,并非从整体经济成果加以判断,无论其是否为社会新增财产或价值,只要构成以个人对财产的使用支配、用于消费与投资的可能,即可认定为构成应税所得。
我国应税所得的确立并非遵从所得源泉说,而是将评价应税所得的标准置于收人取得对个人消费权利的改变,即税收的课征是以单个主体作为衡量基础的,即以个人取得的收益是否符合应税所得的内涵和外延来判定是否应当承担纳税义务。只要一项所得可能增加可供个人消费的财产,无论其来源如何,是否为社会新增价值并非其关注的重点。从我国当前《个人所得税法》所明确列举的10项所得类型和《企业所得税法》列举的9项所得来看,既包括了作为社会新增价值的工资薪金所得、生产经营所得、劳务报酬所得、稿酬所得等类型,也包括非新增价值而仅是财产重新分配的偶然所得和接受捐赠收入等所得类型。尽管各类所得来源形式各异,但均为经由市场交易而增加个人消费权利的财产增加。
因此,股指期货交易收益是否为社会新增价值并不能决定其是否为应税所得,而应当判断交易的发生是否改变纳税人可供支配的财产范围。在现代社会中,市场风险已经成为影响企业正常生产经营活动进而决定其盈利水平的重要因素。作为典型的期货交易形式之一,股指期货交易为企业提供了风险转移的途径,具有为市场主体管理价格风险的经济功能。“期货交易的主要目的是使生产商、交易商和各种商品的处理商可以通过套期保值向投机者转移价格波动的风险”,随着交易发生而转移的风险一旦发生,则必然导致相应的财产分配在交易参与者之间发生相应的变动。就套期保值者而言,参与期货交易支付的保证金和其他费用是为实现风险转移而支付的成本,但同时也能够利用股指期货与现货交易之间的价格差额而获得相应的利润。对投机者而言,由于风险的承担也将获得相应的回报。因此,期货交易的发生,必然在不同程度上改变财产在市场主体之间的配置状况,进而改变其税收负担能力。因此,股指期货交易产生了投入交易中的财产在交易当事人之间的重新配置,可供当事人支配的财产因股指期货交易的发生而改变。对于特定交易者,因股指期货交易获得的价差收入能够满足其新的消费或投资的需要,这将使其可支配的财产范围有所增加,其整体消费能力和投资总额将有所提升,其税收负担能力也将因该经济价值的增长而得以重新评价。因此,股指期货交易收入同样应当纳入应税所得的范围,从而对其课征所得税。
学术指导老师
微信号:Xs74101122
点击复制微信号