保险业金融工具如何创新

　　摘要：20世纪70年代后期形成国际金融市场金融工具创新的浪潮。我国保险市场在过去几十年的创新历程中不仅成功开发了投资连结产品等新型的保险产品,而且结合资本市场开发出了巨灾债券、财务再保险等多种新型金融工具。本文立足国内保险市场，深入研究分析，挖掘保险市场金融工具创新的意义和目前尚存在的问题,并就如何推动我国保险市场金融工具创新提出若干建议。

　　关键词：保险金融;保险创新;金融创新;金融工具

　　保险金融工具创新、发展的实质并不是各类保险金融工具简单的排列组合，而是将保险各种工具和其他金融工具进行创造性融合，以此来满足人们对保险、理财、财务等各方面的需求。因此，创造性是保险业金融工具配置的关键因素，是保险业金融工具持续创新、发展的基础。保险业工具发展的创造性一般分为三个层次：第一个层次是从保险原生态工具到保险衍生态工具，是产品创新;第二层次是从保险原生态工具的简单组合到保险原生态工具与保险衍生态工具复合配置，是方法创新;第三层次是从简单的保险金融业工具组合到和金融业工程中其他金融工具进行融合，是策略创新。新型保险产品只有满足市场需求，满足客户需求，达到一定的规模，产生了广泛的社会影响，才能发挥其作用，真正成为一种保险产品创新。

　　一、金融工具创新与发展的重要意义

　　1.助力市场发展，拓宽投资通道。保险金融工具的创新，可以不断丰富保险产品的种类，助力保险市场的快速发展。保险公司可以结合自身实力，利用新型的保险金融工具，研发具有其公司特色的保险产品，来应对不断变化的市场及客户需求。保险公司只有不断地利用金融工具创新产品，才能保持自身发展，增强竞争力，促进保险市场的持续发展。部分投保人提前缴纳了保险产品费用，由于缴纳保险产品费用的货币资金具有时间价值，投保人放弃了机会成本。因此，保险公司会承诺投保人部分资金，作为一定的投资回报，并为投保人提供各种不同的投资通道，运用专业的保险金融工具降低投保人的部分风险。

　　2.优化投资结构，减少投资风险。目前，投资渠道多样化，而保险也被越来越多人熟知。保险公司会结合市场趋势和客户需求，通过新型的保险产品，将一部分风险转移到金融资本市场，提高偿还能力，保证持续经营，提高竞争力。运用金融工具创新带来的多元化投资，有利于优化金融衍生品市场中的投资者结构，分散行业风险。

　　3.发掘拓深衍生市场，实现市场共赢。衍生市场可以为企业创造发展机遇，尤其是保险业衍生市场，保险货币资本金融衍生品可以延伸至金融市场衍生品，扩大保险市场的深度与广度，完善金融衍生品市场的交易体系，充分发挥其规避风险的重要作用，不断提高保险业市场资源配置效率。保险业衍生品的不断发展，有利于为各保险公司转移风险、提高承保能力，最终实现市场共赢。

　　二、金融工具创新与发展的现状

　　1.传统金融工具的发展。与过去几年相比，传统保险金融工具在一定程度上有了创新与发展。近些年，保险企业不断深入市场，进行研究，细分客户，研发出适合市场需求的各种类型的保险产品。同时，保险企业大力拓展销售渠道，将传统的“以产品定渠道”向“按渠道定产品”的模式转变。这一模式的转变，极大地拓宽了销售渠道，整合了渠道资源，同时，对产品创新和业务扩展具有巨大的促进作用。保险企业将许多传统的保险金融工具进行融合，研发出新型的、更具竞争力的保险产品，满足了日益变化的市场及客户的需求偏好。

　　2.金融衍生工具的发展。保险业金融衍生工具是由保险衍生市场和金融市场相结合而产生的。一直以来，保险企业利用金融衍生工具作为风险管控的有效手段。但是，从金融衍生工具发展的现状与速度看，还需要进一步完善，利用金融衍生工具作为避免或减少财产损失的手段还存在一定的缺陷。尽管如此，随着金融衍生工具的创新与发展，保险市场传统的以再保险为主的风险转移机制逐步扩大到金融资本市场。

　　三、我国保险业金融工具创新与发展中存在的主要问题

　　1.创新能力不足。相对国外保险公司，我国保险公司创新发展较为滞后，缺乏有效的创新机制，市场竞争力不足。保险公司传统观念根深蒂固，严重影响保险市场的持续发展。保险市场上的相似产品比比皆是，创新能力有待加强，市场活力不足，不利于我国保险业深度与密度的提高。此外，创新能力非常注重保险企业内部管理创新，尤其是产品的流程改造。

　　2.相关制度束缚。目前，国家大力发展保险业，相关配套措施也相继出台。但在保险业金融工具创新与发展的过程中，受相关制度的束缚比较多，主要表现在以下几个方面：第一，在保险市场上，缺乏对保险的政策，扶持力度不够，制约保险业金融工具的创新与发展;第二，目前，保险市场上的一些保险业金融工具的创新成果，缺少配套的保障、推进措施，尤其是税法、保险金融衍生工具会计制度的保障等。就目前我国现行的税收制度来说，对保险的规范较为泛泛，缺少细化内容，尤其是保险金融工具创新方面，相关的规定寥寥无几。近几年，保险业金融衍生工具的会计制度还是雏形。根据相关企业会计制度，保险金融资产进行风险拆分存在一定技术问题。此外，保险公司在处理金融衍生产品和传统保险产品中，会计处理方法的选择非常重要。一旦处理方法选择不当，很容易引起纠纷，破坏企业在社会的形象，损害保险公司的财务稳健性，影响保险业的发展。

　　3.创新配套技术有限。各行各业都离不开创新作为企业发展的重要支撑，保险公司也不例外。保险的创新主要涉及的是产品、服务、流程、管理等方方面面的创新。保险金融工具创新是一个系统，需要得到各个环节的技术支持，如知识产权保护、风险管理机制等各个环节都要启动。没有创新的产品很容易被模仿，甚至被超越、替代。保护创新中的高附加值和高科技含量、追求创新业务的稳定性是目前的薄弱环节，有待加强。

　　四、金融工具创新与发展的建议

　　1.借助政府力量，助力金融工具创新与发展。保险业作为朝阳行业，得到了社会广泛的关注。政府部门在保险业的规范程序、信息披露、公平交易秩序等方面起着重要作用。政府部门建立的保险市场约束制度，有利于维护保险市场的有序发展。政府相关部门的保险政策，有利于解决保险金融工具发展过程中遇到的问题，如法律、会计、审计、税收等方面的制度问题。而保险企业也要加强这方面的学习，建立完善的风险管理体制，有利于降低和控制金融风险，防患于未然。

　　2.提高企业管理水平，开发创新金融工具。保险企业各类产品的研发都不能脱离市场需求，否则将失去产品的意义。在保险产品研发的过程中，要开展充分的市场调研，了解不同市场、客户的需求，并对市场、客户进行详细分类。针对不同的需求，保险企业要研发出适应市场需求的创新型保险产品。同时，新型的保险产品也要符合销售渠道特点，针对不同的销售渠道特点，深入研究，以满足不同的市场、客户需求。保险企业自身的管理也要注重与实际结合，突出优势，才能持续发展，并在不断发展、变化的市场竞争中立于不败之地。

　　3.多方合作，确保经营成果。随着市场经济的不断发展，保险业与其他金融行业(如银行业、证券业等)的联系日益密切。各个行业之间的相互合作，不仅有利于达到互惠互利的双赢局面，还有利于吸引先进的管理经验，不断提高管理水平。而对于保险企业而言，跨行合作，也能提高转移和承接风险的能力，保证其自身的稳健发展。同时，保险企业要向其他行业学习，将先进的经验与方法融合到保险金融工具，做到创新与发展并行。

　　参考文献：

　　[1]许谨良.保险产品创新[M].上海：上海财经大学出版社，2006.

　　[2]袁力.稳步推进我国金融衍生品市场与保险市场互动发展[J].中国金融，2007(24).

　　阅读期刊：《保险研究》

　　《保险研究》是中国保险学会会刊，是我国目前向海内外公开发行的唯一一本保险理论刊物，是保险界全国中文核心期刊、全国金融保险类核心期刊。自1980年创刊以来，《保险研究》为繁荣学术研究、创新保险理论和促进我国保险事业发展做出了积极贡献，已逐渐成为领导决策的参谋、信息交流的窗口、理论研究的园地、实际工作者的助手。