中小民营企业风险如何投资

　　摘要：安徽省风险投资起步虽落后于东部发达地区，但最近几年发展势头强劲。目前而言，安徽中小民营企业的风险投资存在很大程度的不完善，主要表现为法律的不完善、民营企业自身不足等多方面的原因，针对这些原因，本文提出了针对性的预防措施，即不断完善法律、不断提高企业家自身的素质以及建立风险退出机制等，期望为安徽中小民营企业的风险投资建设贡献自己的一份力量。

　　关键词：风险投资;中小民营企业;预防措施

　　但是，就目前来说，安徽中小民营企业依然面临两个问题。一方面是企业面临融资难的问题，企业难以获得资金帮助;另一方面，对于发展较为良好的企业，风险投资渠道较少。但是，伴随着安徽风险投资的市场的愈发完善，安徽中小民营企业的风险投资必然会得到解决[1]。

　　一、风险投资中影响企业的决策因素

　　1、风险

　　在投资的过程中，收益与风险是息息相关的，因此，在投资之前，需要合理地对投资过程中的各种风险进行评估，从而降低投资风险。另外，还需要制定预防投资风险发生的策略，以便于将投资风险的发生概率降到最低。风险与收益是并行存在的，虽然可以通过人为的操作，将风险降低，但是从长期来看，风险是必然会发生的。风险的发生会导致多种行业关联环节的瘫痪，并且会出现经济紧缩的现象。在运行金融政策的同时，也会受到一定的牵制和影响，是多数城市经济建设中问题的主要诱因之一。

　　2、弹性

　　弹性是指企业的规模弹性以及结构弹性。规模弹性是指企业在投资的过程中，应该对市场的供求状况、投资的收益情况以及自身的资金的紧张程度等不断进行评估，从而积极的更改企业的投资规模。结构弹性是指企业的投资的结构不是一成不变的，应该根据市场状况，不断进行调整。发展中的弹性环节，能够作用于企业的运行指标之中，对于市场的具体情况，可以实现标准的动态运行机制效果以及经济回升路线转移。

　　3、收益

　　跟其他的投资一样，企业风险投资的最终目的仍是取得最大化收益，在投资过程中项目的选择上面，一方面应该考虑投资收益的大小，选择具有确定性收益的项目;另一方面，还需要对影响投资收益的各种因素进行考量，并对这些因素的影响大小以及作用方式进行研究，不断提高投资收益的有效途径[2]。收益后的企业发展会进行一阶段时间的控股调整和金融宏观方向规划。基于收益的大小受到城建环境因素影响，因此在企业收益过程中应该进行部分的决策处理和运用方面的控制手段变化。

　　二、当前安徽中小民营企业在风险投资过程中遇到的问题

　　1、中小民营企业自身的不足

　　(1)自身创新能力薄弱，违背了投资的初衷。本质上而言，投资风险的投资对象就是对中小企业进行注资，具有一定的风险，同时收益也较高。但是目前而言，安徽中小企业的科技程度较低，缺乏核心技术，各个企业之间核心技术具有克隆的嫌疑，这导致许多企业不敢进行风险投资。主要原因是，这一方面可能会引起知识产权的纠纷，另一方面，市场竞争激烈，而企业间的产品具有一定的相似性，从而会使得收益较少[3]。中小企业受到自身规模以及运行机制的影响，会出现多种状态的缺陷和问题，基于这些问题，政府部门可以进行相关政策与技术的调整。(2)中小民营投资企业间缺乏合作的意识，不能够有效的进行风险规避。由于安徽省风险投资机制的不完善，使得许多的投资企业更多的是期望对被投资的企业进行行为上的控制，而投资方之间的合作行为却很少发生。由于风险投资的主要特征是高风险，因此，如果发生了投资失误，而投资方确是唯一，这会导致投资方大量的损失。(3)中小民营企业家自身的问题。在风险投资的行业中，一些投资企业家仅仅是对本人所处的行业比较了解，而对于投资的行业相对较为陌生，因此，在投资的过程中，存在求稳的心态。一些企业家，由于缺乏一定的投资风险管理意识，对高科技不了解，缺乏一定的风险问题分析能力;另一方面，管理模式采用家庭式管理，缺乏一定的创业勇气和一定的决策魄力，不能够承担投资风险。

　　2、影响安徽中小民营企业风险投资的外部因素

　　(1)风险投资不够完善。安徽中小民营企业风险投资很少采用组合风险投资、有限合伙人的模式。另外，在投资的资金募集方面，风险投资与乱集资之间还具有一定的模糊地带。同时，对于资金的退出机制，对于公司的回购以及股份的转让方面，在法律上面还具有很多不完善的地方。(2)中小民营企业接触的风险投资项目有限。由于安徽中小民营企业起步较晚，缺乏较高的研发能力和科研项目的储备。目前，更多的是依赖于国内大型的研究机构或者研究所。但是当前许多的科研所转交给这些中小企业的项目并不完善，很多项目仍是处在研制阶段，并不具备立即实现收益的能力。同时，在进行项目转让时，由于缺乏一定的投资风险以及项目管理经验，在转让的价格方面，也提出了很多不合理的要求，给这些中小企业带来很大的压力。(3)中小民营企业投资渠道有限。风险投资具有高风险性，因此，中小企业一旦进行项目投资，首先考虑的因素必然是退出机制。但就目前而言，无论是资本补充，还是资本退出制度，法律方面还有很多不完善的地方。所以许多中小民营企业在进行风险投资的时候，要么是将其作为自身产品的一个延伸，要么就是将其作为自身的一个项目，以求获得一定的利润。

　　三、安徽中小民营企业风险投资的对策

　　1、不断完善中小民营企业风险投资环境

　　风险投资是一项专业性很强的技术性工作，需要风险投资者具有很强的风险投资专业技能。为了使得风险投资的技能能够很好地发挥，应该在法律的意义上赋予其行为约束。由于高风险伴随着高收益，必然在法律层面上也意味着高约束。基于这一层面，安徽省应该不断完善地方性法律法规，增加相应的企业风险投资条款，以满足地方中小民营风险投资的需要。在中小民营企业的运行之中，需要进行具体的风险评估，并且根据当地的实际情况做出正确的判断和指导思想的运用和整合。在发现问题的同时要对投资的各方面因素进行总结和计划地运行标准制定。例如，在安徽部分重点中小民营企业中设立分部计划风险投资环境监测小组或在环保局设立中小民营企业风险投资研究委员会。对中小民营企业的运行重点和发展规律做出正确的判断和分析。结合当地的实际情况进行综合的管理和规章执行。

　　2、建立一定的风险资金退出机制

　　风险投资的退出机制能够很好地调动民营企业家的投资积极性，同时也能够很好地促进投资风险事业的发展。因此，安徽应基于省情推动满足条件的企业上市，建立风险投资的退出机制。这对于企业家来说是非常有利的，因为其提供了一个买权，因为企业上市以后，风险投资需要退出企业，这样企业家就可以收回对企业的控制权。当企业家收回企业的控制权之后，就会实现企业在金融等领域的全面性自由发展。而针对多种形式的政策和规划的方向进行具有特色的问题实现，能够在风险投资的金融领域再现企业的光辉。同时，也可以实现具有代表性的民营企业整体上市标准。在执行了这种行业市场的优化形式之后，会出现大量的新兴市场机遇和合作项目。在这种优质的循环过程中，能够实现城市的风险资金退出机制的优良效果。例如，政府可以分配部分资金和下发相关法令，对上市企业采取一定数额的宽限和资金奖励，同时在竞争过程中，加大品牌的宣传力度。与政府进行合作利税。企业在发展经济之后，完成风险资金的退出制度，实现统治的金融化管理。

　　3、不断提高中小民营企业家的素质

　　高风险投资企业家不仅仅需要了解企业的经营之道，同时还需要能够具有在技术上不断追求卓越，大胆创新的精神。中小民营企业家应该不断地追求自身素质的提高，扩展自身的视野。目前，企业风险投资正处于一个快速增长的时期，需要安徽省政府为其创造一个良好的环境，为各个企业家之间的沟通创造一个良好的渠道，促进企业家之间的交流。只有这样，才能够促进风险投资与市场的双赢。企业家在创业中会积累多种元素的经验和思维理念。而很多企业家在社会飞速发展、经济建设的过程中，需要进步和个人素养的提升。由于科技网络以及信息化社会层级的构建。现代社会中，需要综合素质以及高度精神素颜和文化修养较高的全方位优秀的企业管理人员和领军人物。以此可见，企业家在个人文化素养，精神面貌，对企业的执行力和对行业的发展眼光等方面的进步和修养都需要完善。例如，在企业家的管理和规划中，可以进行多种元素和条件设定的活动以及学习进步的会议模式。在进行企业进步发展的过程中，大量地融入分析多元化的意识和方法运用。开拓企业领导者的眼光和战略思维。实现多种意义方面的政策抉择，明确企业进步的发展方向。从而，从整体上体现风险投资企业家的素质提升。

　　四、结束语

　　目前，安徽中小民营企业进入了快速发展的时期，在风险投资资金来源占比上逐年增加。相比东部发达地区，安徽省的风险投资起步晚，在法律、人才等方面还具有很多不完善的地方。但是伴随着安徽风险投资市场的愈发完善，安徽中小民营企业的风险投资必然会得到解决。

　　参考文献

　　[1]陈均：我国风险投资管理体系探析[J].经营管理者,2009(16).

　　[2]许文杰：风险投资管理的问题及对策[J].现代经济信息,2009(01).

　　阅读期刊：《投资研究》

　　《投资研究》是一本专业学术性刊物。刊载投资宏观控制和微观管理的基础理论和应用理论研究成果，探讨财政投资、银行长期信用投资、企业和证券投资管理的发展问题，并介绍国外投资研究的新动向和学术成果。