公允价值与盈余如何管理

　　2007年爆发了全球性的次贷危机，花旗等上市公司曾经考虑废除公允价值准则。国内外都开始重视公允价值规范应用，国际审计与鉴证仲裁理事会发布了《会计估计包括公允价值会计即相关披露的审计》，2011年又发布了《国际财务报告准则第13号——公允价值计量》，重新界定了公允价值。2014年1月，财政部正式颁布了《企业会计准则第39号——公允价值计量》，规范了公允价值计量与披露。我国资本市场制度并不完善，加之社会主义市场经济制度下国有企业缺乏有效制约监管，公允价值的评估存在许多实务问题，如通过投资性资产公允价值变动作为净利润的主要来源在上市公司中普遍存在。高质量的内部控制有助于提升盈余管理水平，但具体影响仍不清楚。本次研究尝试就内部控制对公允价值与盈余管理的影响机制进行分析，提出内部控制的策略，并结合实例进行探讨。

　　2公允价值与盈余管理

　　公允价值对盈余管理存在显著影响。前文提到的《公允价值计量》明确提出了公允价值在盈余管理中的计量方法。从《会计准则》来看，公允价值包括交易性金融资产、公允价值模式下的投资型地产，在进行计量时持谨慎态度，计量为投资性房地产不能作为成本，这减小了盈余管理的空间。对于交易线金融资产，准则明确提出其需要市场中有活跃的报价，如上市公司的股票、国债等，这一方面的条款比较充分，第37号准则明确了交易线金融资产的披露方法。第2、3、22、23号准则退出了可出售金融资产、持有长期股权投资的计量方法，应作为投资收益科目。许多上市公司，将投资收益作为盈余管理的蓄水池，特别是在我国投资性房地产占经济体量非常大，部分公司往往通过出售地产扭亏为盈。另有上市公司，股权投资公允价值甚至成为净利润的主要来源，如上市公司服装公司雅戈尔为例，其在银行特别是兴业银行的股权投资已成为其利润的主要来源，这也成为股价周期性波动的主要原因。投资收益公允价值计量不严格会增加盈余管理的空间。对于资产减值损失科目，其抑制了盈余管理，但仍然存在利用资产减值进而盈余管理的空间。目前，《公允价值计量》对盈余管理的抑制作用非常有限，如存货的减值，计提坏账可以转回，管理层能够利用计提的资产减值损失进行盈余管理。对于营业外收入科目，主要包括政府补助、非货币性资产转换等，也为盈余管理提供了空间。例如，换入与换出的资产差额较大，商业实质容易受到管理层的主管因素影响，这些都为盈余管理提供了较大的空间。我国社会主义市场经济尚不健全，市场监管较严格，金融市场活跃程度不高，参与者成熟度相对较低，这些都增加的公允价值计量的难度。如交易性房地产的市场价格影响因素较多，特别是正常对市场价格影响较大，同时部分企业占有的地产量大，一旦出售会影响市场的价格，采用市场价格作为公允价值计算标准显然是不合适的。

　　3内部控制对公允价值的影响

　　首先，从委托代理理论出发，公允价值反映了市场价值，公允价值的计量、披露一定程度上削弱了双方信息不对称情况，通过内部控制，有助于实现内部监督、与外部信息沟通，促进企业的战略发展，缓解委托代理问题。以上市公司为例，公允价值的披露，使股民了解更多的企业资产信息、财务信息，甚至能够反映企业的战略，提高了信息透明度。委托人与受托人在运用公允价值后会产生新的信息不对称，仍然以上市公司为例，股民并不能了解披露的真实性，因为公允价值的运用存在较大的空间。内部控制，会影响公允价值的计量、披露，否则可能产生信息不对策。控制活动，通过制度建立加强对管理者的监督，使委托方有更多的渠道获得更多的运营真实情况信息。我国对公允价值的内部控制研究较少，内部控制规范体系对公允价值的不同科目要求存在一定的差异，针对公允价值变动损益、投资收益、营业外收入的内部控制规定不够完善。以存货为例，《企业内部控制应用指引》规定岗位职责，其他部门以及人员接触存货需要特别授权。指引对外购存货的验收流程，需重点关注合同、发票等原始单据，进行“单物”的核实。

　　4内部控制对盈余管理的影响

　　从理性人的角度来看，委托方与受托方都追求自身利益的最大化，通过签订契约以及约束受托方的行为，并不能完全约束后者的行为，后者仍然可能处于其他有利于自身的目的，出现虚增收入、虚增利润、进行关联交易，从而在合同下获得有利于自身的公允价值计算方法。内部控制能够弥补契约的不足，从而控制受托方的盈余管理行为、公允价值计量方法与披露，控制环境、控制活动、风险评估、信息与沟通和监督是内部控制的五大要素，这些要素都会对公允价值的计量与披露存在深远的影响。如风险评估能够保持财务状况的稳定性，减轻受托方的稳定性，避免受托方因市场风险净利润下降后虚增利润。监督是抑制盈余管理的关键，表现为对内部控制制度的监督，发现缺陷。从信息不对称理论来看，信息不对策会导致逆向选择、道德风险。在我国以及全世界的范围内股民炒股都迷信“小道消息”，俗语云无风不起浪，“小道消息”一定程度上反映了真实信息，或某种倾向。信息不对称影响非常大，特别是上市公司，公司的市值受公司的经营特别是收入、利润影响非常显著，管理层往往持有股份，这使得管理层有非常充分的理由维持股价，或利用信息不对称的优势操纵股票交易，或进行内幕较易。良好的内部控制能够降低信息不对称，从而抑制盈余管理的行为。如控制环境特别是有良好诚信文化的公司，管理者便会放弃盈余管理，遵守《内部控制基本规范》确保目标财务报告即相关信息的真实完整。内部控制可提高财务报表信息的可靠性，抑制盈余管理。《企业会计准则第39号——公允价值计量》对于金融分类、融资重组、非货币性资产交换、资产减值等方面对运用公允价值计量进行规范，在金融资产比重较高的企业，可供出售的金融资产变动计入“资本公积——其他资本公积”，有助于平滑收益，在经营状况欠佳时，通过处置这一金融资产，获得收入计入当期损益。

　　5内部控制的必要性

　　必要性分析：(1)准则存在缺陷，为公允价值影响盈余管理提供了条件。如《企业会计准则第39号——公允价值计量》与《企业会计准则——基本准则》存在差异，这导致财务人员尚不能理解运用这些准则，同时监管的难度也有所增加。公允价值的计算非常的复杂，目前披露的上市公司公允价值披露行为;(2)内部控制存在局限性，特别是时效性非常有限，我国特殊的市场环境、管理结构，使得上市公司为了避免“戴帽”，经理人会做出与企业利益相关者立场不相符的决策，股东无法及时做出反应;(3)外部环境缺陷产生诱惑，公允价值会影响财务决策行为，影响投资、融资、利润分配的行为。

　　6相关实证分析

　　国内外大量的实证分析显示，每次退出具有决定性的财务、会计规定后，上市公司的报表都会发生重大变化，其中公允价值的变化比较突出，特别是对银行证券投资方面的印象波动较大。国内研究显示，现金股利的分配与当期会计盈余、公允价值变动收益正相关，公允价值计量影响金融类上市公司的现金股利支付。以北大荒集团为例，2002年在上海证券交易所上市，到2015年注册资本17.8亿元，早2014年财政部颁布了《公允价值计量》等相关文件后，长期股权投资全部转变为可供出售的金融资产，变动额计计入“资本公积——其他公积”，集团年报认为持有的股份不会对公司产生重大的影响，但实际情况下其房地产子公司减值准备导致长期股权投资减少1800余万。在国外，许多企业为了合理的避税，会通过平滑盈余，以会员制足球企业皇马为例，因为会员制的属性，法律上是不允许盈利的，否则会征收超高的税费，皇马通过出售邻近首都机场的地皮，或购入新的地皮，能够大幅度地调整投资性地产的公允价值，从而尽可能地减少净利润。反映了企业在经营状况较好时，能够通过出售金融资产发生公允价值变动损益从而平滑收益，影响盈余，当有需要时，便可将利润转入到利润表。当经营状况较差时，将公允价值变动收益转入到利润表投资收益，进行盈余管理。

　　7提升公允价值管理水平的内部控制对策

　　首先，需要构建完善的内部控制体系，包括内部控制环境、风险评估、控制活动、披露与传递、内部监控等，具体而言可分为设置控制结构、分配职能权责、完善内部审计机制、建立治理结构、设定风险控制目标、完善信息技术控制等。除以上基本的内部控制策略外，还需要重视创新内部控制的制度，在实践中不断创新，如引入外部监督策略，上市公司定期地邀请股东调研、访谈等。存在内部缺陷制度的公司，需要不断弥补缺陷，缩小利用资产减值损失进行盈余管理的空间。其次，从外部来看，需要提高会计师的公允价值审计水平，会计事务所发挥外部监督的作用，确保公允价值内部控制体系有效的运行，会计事务所需要提高职业操守、专业素质，推动内部控制的建设。最后，证监会等相关机构，需要加强审查，对于异常的公允价值变动，需要严格按照规章制度进行惩处，提高违规的成本，推动内部建设。

　　8结语

　　我国金融行业正处于高速发展阶段，但与此同时也带来了较大的金融风险，金融与房地产的关联性较强，同时实体经济不景气，许多企业都涉足房地产行业，包括许多上市公司，这进一步扩大了金融风险。许多企业通过公允价值进行盈余管理，以掩盖证实的经营状况，这带来了诸多问题，特别是上市公司，公允价值带来利润改变，还会影响股价，从而影响股民的利益，带来非常恶劣的影响，影响社会大众对股市的信心，影响股市的健康发展。企业需要加强内部控制，以规范管理公允价值计量、评估行为，压缩盈余管理的空间。

　　参考文献

　　[1]时祎,陈少晖.内部控制、公允价值与企业盈余管理[J].首都经济贸易大学学报,2017(3).

　　[2]唐凯桃,杨彦婷.内部控制有效性、公允价值计量及盈余波动[J].财经科学,2016(7).

　　阅读期刊：价值工程

　　《价值工程》(旬刊)1982年创刊，是由中国技术经济研究会价值工程专业委员会主办的专业性学术经济期刊。“价值工程”不仅是全球公认的技术、经济与管理紧密结合、实施创新与优化的一门现代管理技术，而且还是一种重要的管理理念。