金融支持科技如何创新

　　摘要：我国正处在结构性改革的关键时期，面对国内外复杂的金融形势，如何形成良好的金融支持科技创新体系至关重要。本文基于金融机构、政府及科技企业三个角度，总结近些年来我国在金融支持科技创新领域的成功经验，结合国外相关的先进经验，提出我国在未来持续完善金融支持科技创新体系的相关建议，以期实现我国科技与金融深入融合发展。

　　关键词：金融;科技创新;机制

　　一、我国金融支持科技创新的发展现状

　　(一)国家和地区提供强大的政策支持

　　2006年国务院发布《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》(以下简称“科技纲要”)及其若干配套政策，从全国层面引导金融支持科技创新领域大力发展。各试点省市根据地区特点出台相关配套政策，为当地金融支持科技创新提供支持。1.武汉市以区域直投融资平台建立“资本特区”。湖北省武汉市先后出台26项科技金融专项政策，涉及各类金融机构、**服务机构、创业人才和创新型企业，建立以东湖示范区作为“资本特区”载体的金融资源集聚空间平台。利用“资本特区”的资源整合搭建区域直投融资平台。该区域直投融资平台已成为湖北省最为重要的股权直投中心。2.广州市以科技园打造金融支持科技创新示范效应。广州市政府围绕建设区域金融中心的“1348”①发展思路，与番禺区政府从两个层面共同出台多项政策，建立广州番禺节能科技园区。番禺区制定了《关于支持番禺节能科技园先行先试加快发展的若干措施》。广东省吸收番禺节能科技园的发展经验，出台《关于推广三资融合建设模式促进广东民营科技园发展的意见》。3.上海市构建金融支持科技创新政策体系。2006年，为落实国家“科技纲要”中的60条政策，上海市颁布了科技创新“36条”政策，为更好地落实配套这“36条”政策，从2007年至今，先后出台20余项政策法规文件、20余项科技创新政策，开展多项专题调研等，涉及财税投入、人才引进、企业转型发展等多方面，为科技创新提供良好的政策环境。4.浙江省搭建金融支持科技创新财政和保障政策框架。在财政方面，政府积极探索“拨改贷”、“拨改投”、“拨改保”等方式，支持科技企业发展。为了满足科技企业不同时期的资金需求，浙江省发布《关于在我省科技企业中开展科技保险试点工作的通知》，对不同发展类型的科技企业定制保险产品。

　　(二)试点地区的金融支持机制

　　科技创新型企业不同于一般中小企业，由于创新主体的专业性强、市场变化快、产品层次高，融资方式仍以间接融资为主，经过近些年的发展，融资方式逐渐多元化。1.成立科技性银行。目前我国第一家专注于服务科技创新产业的银行，是浦发银行与美国硅谷银行设立的一家合资银行，即浦发硅谷银行。除此之外，尚未设立专门的科技型银行，但出现了仿照硅谷银行发展经验成立的科技支行，如杭州银行成立的全国首家科技支行，汉口银行成立的光谷支行，农业银行成立的无锡科技支行等。这些科技支行主要为科技型中小企业提供融资服务。2.一批典型的科技创新信贷产品出现。近些年来，试点地区对金融支持科技创新进行了许多探索，包括投贷联动、投保联动、投贷保联动等模式创新，开发了一批科技创新信贷产品，具有典型特征的科技创新产品见表1。3.企业的融资渠道拓宽。为扩展科技企业融资渠道，试点地区积极探索建立多层次融资市场。深圳市大力发展创业投资，不断建立和完善产业投资引导基金、天使投资、风险投资、股权投资基金、私募股权等创业投资产业链体系，满足科技创业资金需求。北京市成立股权交易中心，为科技中小企业提供股权、债券转让等融资服务。4.较完善的科技创新配套服务体系形成。建立“上海市科技金融信息服务平台”、“小微信贷产品信息查询平台”等平台，帮助科技企业在不同时期获得资金。北京通过完善产权交易机构、信用评价机构、**担保机构、孵化器、会计师、律师等**机构体系建设，为科技企业提供强大的金融配套服务。武汉市通过整合银行、担保公司、小贷公司、创业风险投资等资源，构建“武汉金融超市”综合性金融服务平台。

　　(三)科技企业自身发展概况

　　经过近10年的发展，我国高新技术产业发展迅速，其中电子及通信设备行业、电子计算机及办公室设备行业、以及医疗设备、仪器仪表、医药制造业和航空航天制造业的产值较高。从整体上看，对于具有财政研发资金、国家科技创新项目的较大型企业，金融的支持作用主要体现在科技创新成果转化和产业化阶段，且发展较好，但对于自主研发的部分小型地方性科技企业，在技术开发阶段和成果转换阶段主要依靠自有资金，在后期的产业化阶段由于缺乏地方性政策和抵押物的支持，融资之路并不顺畅。

　　二、国外金融支持科技创新发展的经验

　　(一)政府提供全方位的政策支持

　　1.金融支持配套政策较健全。美国设立《小企业技术创新开发法》等法案，为中小高新技术开发创造良好发展环境，并利用财政预算直接帮助高新技术企业的研发，并在企业初创时期直接提供贷款和股权投资。同时，大力投资支持科技园区的建设。日本政府设立了国家中小企业厅、区域中小企业局和中小企业科，先后推出了30余部与中小企业相关的法律法规，为科技型中小企业发展提供了保障。韩国政府设立种类齐全的专项基金，间接向中小高科技企业发放贷款。2.信用担保体系的建立比较完善。美国建立了由中小企业管理局主要负责的中小企业信用担保体系，通过低收、高效率的信用担保，对小企业直接贷款。通过多渠道投资机构的风险投资、对落后地区的特殊支持，为科技型中小企业提供强有力的融资支持。日本建立由信用保证协会、中小企业信用保险金库和商工会组成的日本信用担保体系，通过贷款担保及关联保险制度，向中小科技型企业提供优惠利率的银行贷款。韩国建立了由信用担保基金和技术信用担保基金2个全国性担保基金以及14个地方性担保基金组成的担保体系。

　　(二)金融支持体系较成熟

　　1.专业金融机构的设立。全球针对科技型中小企业提供融资服务最著名的专业银行，当属美国的硅谷银行，经过多年的发展，形成对应于科技型中小企业创业中的加速器期、成长期、公司金融时期三个70阶段的不同金融服务模式。日本通过设立中小企业金融公库、中小企业信用保险公库等政策性金融机构，专为科技型企业提供早期资金支持。2.风险投资市场发达。美国有着最发达的风险投资体系，不论是官方还是民间的风险投资公司，通过灵活运用股权和债权融资，都为科技企业提供了广阔的融资渠道，如美国中小企业管理局支持成立的、专门为中小企业提供融资服务的中小企业投资公司，为许多中小企业发展和技术改造提供了资金支持。日本虽是以银行为主导的金融体系，但风险投资市场建设也相对完善，通过利用一系列优惠政策，大大提高了风险投资的积极性。3.多层次资本市场健全。美国建立了成熟的资本市场，除了门槛较高的纽约证券交易所和全美证券交易所外，还有众多门槛低的场外交易所，如纳斯达克小型资本市场、场外交易市场公告板、粉红单市场等，为初创期的科技企业提供了融资服务。德国也建立了较为完善的资本市场，除了八大证券交易所，还设立了创业板“公开市场”。

　　(三)国外金融支持科技创新机制的启示

　　从发达国家的经验来看，在促进金融支持科技创新发展的过程中应建立完善的支持机制。首先，必须从国家的国情考虑，需要政府、金融机构、担保机构等多部门机构共同合作;其次，通过建立专业性政策银行、健全的政策法律体系、完善的信用担保体系、发达的风险投资市场和资本市场体系，同时金融机构积极参与，才能在金融支持科技创新领域取得突破性进展。

　　三、金融支持科技创新机制的相关建议

　　(一)加强统筹全国及试点地区的相关政策

　　依托近些年试点城市在金融支持科技创新方面的政策实施成果，统筹各地市和省份的政策指导意见，出台全国金融支持科技创新的相关规范性文件，引导全国金融支持科技创新领域规范发展。各试点城市加强整合已出台的相关支持政策，完善重点领域和环节缺乏的政策支持，解决部门政策之间的协调衔接问题，在政策上形成合力，减少实际操作过程中的梗阻，为科技创新形成良好的政策环境。

　　(二)充分发挥政府对金融支持的促进作用

　　无论国内外，政府在科技创新中都起到重要的推动作用，依靠政府各部门掌握的信息，创新财政科技资金立项筛选机制，重点扶持初创期及产业化阶段的科技企业，通过设立引导基金、创业基金、风险补偿基金等方式助科技企业起步，并利用贴息、股权投资、知识产权共享等方式加大财政资金的扶持力度，适当调减对成熟期科技企业的补贴，同时，加强与创业投资、天使投资机构的合作，引导社会资本通过股权债权、融资租赁、融资担保等方式，缓解科技企业初创期的融资瓶颈。

　　(三)完善配套政策和机构体系的服务建设一是搭建多部门共享信息平台，归集整合科技、工商、经信、税务、安监、海关、银行的部门的科技企业基础信息平台，解决信息不对称问题，建立企业平台，为其提供融资政策信息。二是明确金融支持的相关法律体系建设，加快科技创新相关法律的修改完善，为金融支持科技创新消除法律障碍。三是强化对风投、担保等相关机构的建设和规范，研究建立再担保体系，不断提高风险分担体系的能力。四是完善信用体系建设，增强金融机构信贷的积极性。五是加强科技融资的市场基础设施建设。

　　(四)健全多层次金融支持体系的落实发展

　　一是发展专业性的科技银行，引领科技银行发挥重要作用。二是创新商业银行信贷模式，改变传统的经营方式，灵活运用抵押、质押、担保方式，调整信用评级和信用增信，探索一套适合科技企业发展的信贷模式。三是大力发展资本市场融资，激活股权、债权融资渠道，充分利用现有资本市场，给予一定税收优惠，支持运作规范、有实力的创新型企业在国内外主板、中小板与创业板市场上市，提高企业的直接融资水平。四是完善保险体系建设，积极推进保险公司、科研机构、**公司和科技企业共同研发科技保险产品，帮助科技企业在各个环节融资。

　　(五)注重培植小微科技企业的自身硬功

　　一方面应建立高质量的小微型科技企业体系，注重培植产、学、研为一体的科技创新体系，提升科技企业的创新能力，杜绝创新能力差的“伪科技企业”在金融市场浑水摸鱼。二是提高企业的经营管理水平，通过开展企业专业辅导，引导企业向知识型的现代化企业转变，努力实现科技由依靠间接融资向自身积累和多元化融资模式转变。三是形成良好的信用观念。通过宣传等手段帮助企业培养良好的信用意识，遵循诚实守信、公平竞争的原则，依法开展生产经营和融资活动。

　　阅读期刊：《金融理论与实践》

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