金融危机对养老保险有何影响

　　[摘要]2008年的美国金融次贷危机席卷全球，其主要的原因是抵押贷款机构、投资基金运行不利导致的股市破产等多方面连锁反应。由于此次金融危机涉及行业较广、国家较多，造成世界金融各界难以估计的损失。此外，供需的不平衡、买房困难也导致养老保险业面临巨大危机。接下来，笔者将对金融危机对我国养老保险的长期影响进行分析和研究，并适当提出一些建议，促进我国养老体制的创新与改革。

　　[关键词]金融危机;养老保险;危害;影响;改革

　　1金融危机对我国养老保险的影响

　　但是从其组成部分和运行方式来讲，其实更类似于一种社会性的大型基金投资，是一种基金投资制度和运行模式，由政府作为投资人实行具体的投资计划。其基本运行原理是吸收现有存款，在时间价值和市场经济的共同运行下，实现资金升值，保证投资收益;同时，在将来10年、甚至20、30年期内发放，实现了养老的基本目的。因此，养老保险的投资组合方式和运行模式很大程度上决定时间价值所带来的收益高低。而金融危机对养老保险的影响主要是通过对金融市场的冲击来影响养老保险投资收益。

　　2金融危机对我国养老保险的短期影响

　　2008年全球金融危机导致的投资破产，直接冲击着我国的养老保险市场，股市下跌、贷款抵押的过度增长、需求的急剧下降、银行利率不稳定等一系列连锁的反应，造成养老金在股票中投资的失利，这也是我国养老基金受金融危机造成的主要直接损失。根据数据可以发现，在2003-2007年，我国的养老保险的基金总额一直处于在波动中快速上升的趋势，其中一次小幅度的下降出现在2005年的一次小型的股市变动危机，但是当时我国入世时间不长，全球经济化程度不深，因此我国的养老金基金总额没有受到较大的波及与影响。之后的数据显示，一直呈现快速上升的水平，一直到2008年，受美国次贷危机的冲击，出现一个极低的低谷阶段。在之前的养老保险基金投资运营基本方案中，有很大一笔资金比例进入股市，而次贷危机导致的股市震荡造成资金缩水，回流困难，造成养老保险基金的大幅损失。

　　3金融危机对我国养老保险的长期影响

　　在2008年的金融危机中，为了缓解金融危机的压力，我国政府采取了宽松的货币政策，大量发行货币，刺激国民需求的增长，降低存款准备金的利率和银行存款利率，增加社会经济领域的货币流通量;银行利率的下降，贷款利息的减少，促使投资者趋利避害，抓住投资机会，从银行贷款投资，加速市场的资本运作，活跃市场经济;存款利率下降，人们取出存款消费，随着人们手中资金的增多，货币收入增多，促进消费，刺激需求的增长;居民的消费增加和企业的投资加大，正好形成商品买卖、供求、结合的整体，从全面的角度活络市场。金融危机的引发因素主要来自投资组合的各个方面，其中包括对债券、通货膨胀、经济形势及就业压力等几个方面，现在笔者对着几个方面进行分析。

　　3.1养老保险投资收益减少

　　为缓解经济危机，国家采取了降息、扩大需求等一系列措施，但是直接导致了养老保险基金的年利息收入减少，投资收益减少，投资收益率保持着持续下降的趋势，很难在短期内恢复2008次贷危机前的高水平，这对养老保险事业的长远发展是不利的。收益较低，也容易导致公众对国家养老保险行业的运行与发展失去信心。

　　3.2严重的通货膨胀

　　通过上述的分析可以知道，虽然可以利用货币、养老保险基金、存款利率之间的关系相互缓解危机，但是一系列的连锁反应，带来的负面影响就体现在利用货币的大发行量，导致市场上的货币增多，而国内的实体经济总额未达到货币数量标准，必然就会直接导致纸币贬值，引发通货膨胀。长期较大的货币发行量，就会导致持续不降的高通货膨胀比率，直接给国民的生活带来不利的影响，比如：货币使用价值降低，物价上涨，国内的经济收入、贫富差距加大，不利于社会的发展与稳定。

　　3.3整体的就业压力加大

　　经济运行的必然规律，经济危机造成经济衰退，工厂倒闭，失业人口增加，失业率上升严重。一旦国内失业率到达一定的水平，无业人口达到一定的数量，流动人口增加，居民收入减少，就会引发社会矛盾，影响国内经济政策的执行与推进。

　　4金融危机背景下对我国养老保险改革的建议

　　2008年的金融危机使我国在经济发展中积累了经济经验，更加坚定了政府改革我国养老保险制度的决心。对此，笔者结合金融危机的教训，以及各国面对金融危机举措，提出一些建议。

　　4.1发行特种国债

　　特种国债主要是针对市场股票而言，由国家政府利用政府资产作为担保的本金，提升利息的国债，由于政府资金的稳定性和可靠性，所以经济危机冲击较小甚至可以为零，我国可以在对市场情况、经济水平和发行规模进行估计、推算的基础上，适当发行特种国债，作为“试水工程”，根据发行情况和公众态度，判断大规模发行的可能性。

　　4.2加强养老保险基金的统一管理

　　为保证政府部门的工作高效、层层管辖和基金的安全，我国采取了养老金的分层管理制度，分别由全国社会保障基金、省级财政部门、地方财政部门分级次、按照不同的权限进行管理。各级别资金分散、相互独立，难以实现资金的统一规划、共同管理。随着我国人口老龄化的日益严重，掌握金融危机对于我国养老保险的长期影响，有助于推进养老保险制度的改革。

　　主要参考文献

　　[1]戴绍文,任雅姗.金融危机对我国养老保险的长期影响研究[J].保险职业学院学报,2011(4).

　　阅读期刊：济南金融

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